Superstock: UnitedHealth Group

UnitedHealth Group is de grootste ziektekostenverzekeraar van de Verenigde Staten. Het bedrijf is financieel sterk en heeft een voorbeeldig trackrecord. Dat is ook de reden dat het aandeel niet goedkoop is. Dit is dus een tip voor de lange termijn en geen speculatief koopadvies.

De eerstekwartaalcijfers van UnitedHealth waren zoals gewoonlijk sterk. De omzet steeg met 25% op jaarbasis tot $44,5 mrd (consensus 44,0) en de winst per aandeel nam toe met 17% tot $1,81 (consensus 1,72). Voor heel 2016 gaat UnitedHealth uit van een omzet van $182 mrd. De verwachting voor de winst per aandeel werd met $0,15 verhoogd tot $7,75-7,95. De markt ging uit van $7,73.

UnitedHealth kan wel eens de grootste autonome groeipotentie blijken te hebben in de hele sector. Het bedrijf is een zeer gediversifieerde verzekeraar en spreidt de risico’s goed. UnitedHealth vindt marges belangrijker dan volumes en stelt het creëren van aandeelhouderswaarde voorop. De verzekeraar ziet in de komende jaren voor de internationale activiteiten een steeds grotere rol weggelegd en bij een hogere omzet zal de winstgroei hoog zijn.

Daarnaast is consolidatie in de sector gaande. Een jaar geleden is er contact geweest met Aetna, waar UnitedHealth een bod op wilde uitbrengen, en ook concurrenten Anthem en Cigna hebben gesprekken gevoerd. Gezien de goede bedrijfsvoering en solide marktomstandigheden, verwachten wij dat UnitedHealth de komende jaren de winst per aandeel dubbelcijferig kan laten groeien.

Lees ook: Teva verstevigt leidende positie