In de afgelopen week hebben de Amerikanen het Chinese Huawei op de zwarte lijst geplaatst. Het gevolg was dat Google de Android-licentie van Huawei introk. Daarna werd bekend dat een en ander toch niet per direct ingaat, maar pas vanaf 19 augustus.
Het aandeel Apple verspeelde afgelopen maandag meer dan $60 mrd aan beurswaarde.
De posities in de Defensieve portefeuille die zouden moeten profiteren van onrust, doen het dit jaar goed. De dollarobligaties uit de opkomende markten zijn opgelopen met 7,9%, goud staat 1,9% hoger en de aandelen van farmaciebedrijven (bijvoorbeeld Roche +12,9%), beleven ook een goed jaar.
De Amerikaanse technologieaandelen hebben hun opmars de afgelopen week voortgezet. Met slotkoersen van maandag zijn Cisco (39,1%), Microsoft (31,3%) en Apple (30,6%) de fondsen met het hoogste rendement over 2019.
Elke week knallen de koersen van Amerikaanse technologie-aandelen verder omhoog. Microsoft heeft zijn jaarrendement zien oplopen tot bijna 30%.
De groeiverwachting van het Internationaal Monetair Fonds voor de wereldeconomie in 2019 is inmiddels net zo laag als in 2009 en de winstcijfers dalen. Daarom houden we flink veel cash aan.
Ruim acht jaar geleden begon Beleggers Belangen met het bijhouden van twee voorbeeldportefeuilles: de Offensieve en Defensieve portefeuilles. Aan elk van deze met fictief geld beheerde portefeuilles lag een specifieke beleggingsstrategie ten grondslag, en elk ervan moest voldoen aan een eigen rendementseis.
De Amerikaanse technologieaandelen duwden de Defensieve portefeuille tot een nieuwe recordstand van +40,1%.
Een nieuwe stap in onze professionalisering zetten we deze week met de introductie van de factsheets over onze zeven voorbeeldportefeuilles. Op deze pagina’s vindt u de gegevens over onder meer de grootste posities, de weging van landen en sectoren en de uitgangspunten voor het beheer van onder meer de vorig jaar geïntroduceerde Hoogdividendportefeuille.
Het jaar 2019 tot dusver is uitzonderlijk. In dollars genoteerde staatsobligaties uit opkomende markten gaven in het eerste kwartaal een rendement van 9,9%.
Het grote nieuws van de afgelopen week was dat de Amerikaanse centrale bank, de Fed, gaat stoppen met het verhogen van de rente en het afbouwen van de balans. De posities in de Defensieve portefeuille reageerden hier echter nauwelijks op.
De jaarstart van 2019 op de financiële markten is ongekend. De AEX is in 2019 al 14,3% opgelopen, geannualiseerd is dit 83%. De aandelen in de Defensieve portefeuille zijn dit jaar gemiddeld met 13,5% opgelopen.
Het belangrijkste nieuws van de afgelopen week was het nieuwe stimuleringspakket van de Europese Centrale Bank. En een nieuw all time high Microsoft.
Het rendement van de Defensieve portefeuille is de afgelopen week vrijwel ongewijzigd gebleven op een kleine 3,8% over heel 2019. Cisco top, Sanofi flop(je).
Van de dertien portefeuilleposities staan er twaalf in de plus. Onze best presterende positie is het aandeel Cisco. Met een stand van €1.375.705,10 bereikte de Defensieve portefeuille een nieuwe all time high. Dit is een rendement van 37,4%.
De defensieve portefeuille heeft er met Walmart een nieuwe uitblinker bij. De grootste supermarktketen ter wereld verraste met een online groei van 43% over de afgelopen drie maanden.
Een van de opvallendste posities in de Defensieve portefeuille is de iShares JPmorgan $ Emerging Market ETF.
Defensieve aandelen gaan als een raket dit jaar. Apple staat over 2019 op een rendement van 11% en Cisco op 10%. Los van deze twee aandelen noteert werkelijk elke positie in de Defensieve portefeuille in de plus, en dat komt zelden voor.
Microsoft is met +6,4% het best presterende aandeel in de Defensieve portefeuille over 2019. In 2018 ging het softwarebedrijf met 26,9% omhoog en was het ook het beste aandeel in de Defensieve portefeuille. Sinds de opname bij de start van de portefeuille in 2010 is het rendement +422%.
Het best presterende aandeel over 2019 in de Defensieve portefeuille is het Zwitserse farmaceutische bedrijf Roche. Dit is opvallend, want het bedrijf staat al tijden op de nominatie om te worden verwijderd.
