Redactietips Stephen Hendriks | Geen minnen

Het gemiddelde rendement van mijn mini-portefeuille bedraagt 4,4%. Ik zie geen reden om wijzigingen aan te brengen.

Novartis (31 maart: CHF88,77)

Het rendement van 3,6% in Zwitserse franken kwam volledig voor rekening van het dit kwartaal uitgekeerde dividend van CHF3 per aandeel. De eerste helft van dit jaar wordt lastig, maar dat is geen verrassing. Belangrijker is dat de pijplijn van nieuwe medicijnen verder wordt ontwikkeld. In dat kader is het bemoedigend dat het middel Entresto goedkeuring heeft gekregen om in een grotere patiëntgroep te worden gebruikt. Daardoor is de verwachte piekomzet van $4-5 mrd voor dit middel nog realistischer geworden.

Rheinmetall (31 maart: €86,40)

Met een rendement van 0,4% was Rheinmetall mijn slechtst renderende tip van dit kwartaal. Het aandeel won ruim 8% in de eerste twee weken van dit jaar maar viel daarna terug. Rheinmetall maakte begin februari bekend de kwakkelende divisie Automotive – toeleverancier van de auto-industrie – verder af te willen bouwen. Misschien gaat dat sommige beleggers niet snel genoeg, maar Rheinmetall is zeker op de goede weg. Het dividend van €2 over 2020 is een meevaller en de verwachte omzetgroei van 7-9% met een operationele marge van 8-9% is iets boven verwachting. De laatste weken loopt de koers al weer op en op een k/w van ruim 11 is Rheinmetall echt te laag gewaardeerd.

Eiffage (31 maart: €85,36)

De Franse bouwer en tolwegexploitant Eiffage werd afgelopen jaar uiteraard zwaar getroffen door de uitbraak van het coronavirus. De nettowinst daalde met maar liefst 48% tot €375 mln. Nog steeds heeft de tolwegdivisie last van de Franse lockdown en de winst- en omzetprognose van Eiffage voor dit jaar was niet erg gedetailleerd, de Fransen verwachten meer winst dan over 2020 maar minder dan in 2019. Eiffage moet dit jaar zo’n €6,85 per aandeel kunnen verdienen en dat levert een alleszins redelijke waardering op van 12,8 voor dit jaar. Bovendien keert Eiffage een hoger dan verwacht dividend van €3 per aandeel uit. Dat dividend bestaat uit €1,5 over 2020 en €1,5 als ‘compensatie’ voor het geschrapte dividend over 2019.

iShares EM (31 maart: €31,40)

Met een rendement van ruim 10% is deze in aandelen uit opkomende landen beleggende ETF mijn best renderende tip. In de eerste zes weken van dit stond deze ETF zelfs op een winst van ruim 16%. Maar vanaf medio februari kwam de Chinese aandelenmarkt onder druk en dat raakte deze ETF hard. China heeft met een kleine 35% de grootste weging in de ETF. Opkomende markten blijven niettemin aantrekkelijk voor de lange termijn en deze ETF is een kostenefficiënte manier om daar op in te spelen.

Enel (31 maart: €8,49)

Het Italiaanse nutsbedrijf Enel behaalde een iets hogere nettowinst over 2020 dan verwacht. Enel handhaafde de dividendverwachtingen voor de komende jaren en blijft tegelijkertijd investeren in duurzame stroomopwekking. Het aandeel blijft mijn favoriet in de nutssector.

Thermo Fisher Scientific (31 maart: $456,38)

In de eerste vier weken schoot de koers van Thermo Fisher Scientific met 12,5% omhoog tot ruim $518. Daarna zette een daling in tot $456. Dat heeft waarschijnlijk te maken met de succesvolle vaccin-uitrol in de VS waardoor de vraag naar coronatesten af zou kunnen nemen. Niettemin moet Thermo Fisher dit jaar zeker $21,50 per aandeel kunnen verdienen waarmee de k/w voor dit jaar op 21 komt. Dat is een prima waardering voor het bedrijf dat een sterke positie heeft in de markt voor producten en diensten die worden gebruikt voor onderzoek en ontwikkeling van nieuwe medicijnen en therapieën.

• Klik hier voor de beleggingstips van andere redacteuren.