Als u echt zou kunnen beleggen in de portefeuilles van Beleggers Belangen, zou u dat dan doen? En zo ja, in welke portefeuille(s) en met welke bedragen? Deze vragen legden wij u begin vorige maand voor in een onderzoek op onze website.
De AEX-index daalde deze week (22 augustus tot en met 29 augustus) met 2,3% en de portefeuille NL met 2,7%, kijkend naar de waarde-ontwikkeling van de portefeuille. De portefeuille presteert in de regel beter dan de AEX-index.
De oplopende spanning tussen Noord-Korea en de VS verstoort de kalmte op de financiële markten. De gevolgen van deze geopolitieke onrust laten zich raden. Risicovolle beleggingen zoals aandelen en bedrijfsobligaties kwamen onder druk. Zo daalde de bijvoorbeeld de koers van de PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond ETF deze week met 1,3%.
Het herstel van vorige week werd met kracht voortgezet. Stegen vorige week de aandelen en presteerden de andere portefeuillerubrieken minder goed, nu boekten ook de rubrieken opkomende markten, small- en midcaps, grondstoffen en ETF’s/Beleggingsfondsen een plus, zij het soms een geringe. Goud en vastgoed waren de dissonanten binnen die rubrieken.
De winst voor de dividendportefeuille blijft dit jaar steken op 5,2% door met name de sterke euro. Het grootste deel van de aandelen presteert prima, met recent een mooi herstel voor enkele achterblijvers.
De afgelopen week bracht herstel in het aandelendeel van de portefeuille. Er waren weliswaar elf dalers, maar ook negen stijgers. Een aantal daarvan steeg hard. Zo ging Adidas met maar liefst €15 omhoog, bijna 10%. Het Duitse kledingmerk kwam met voorlopige cijfers en verhoogde de vooruitzichten voor het jaar; een positieve winstwaarschuwing dus.
Met al meer dan de helft van de halfjaarcijfers achter de rug heeft de maand juli voor de Nederlandse portefeuille twee knallers en één zeperd opgeleverd. Wij zien geen reden om wijzigingen aan te brengen.
In de afgelopen weken is de euro elke week gestegen tegenover de Amerikaanse dollar. Ongeveer drie kwart van het belegde gedeelte van de defensieve portefeuille bestaat uit beleggingen buiten de eurozone. Dit betekent dat de rendementen van de portefeuille nog verder onder druk zijn komen te staan.
In de zes voorbeeldportefeuilles van Beleggers Belangen zijn de afgelopen vier weken in totaal drie wijzigingen doorgevoerd.
Het Comgest Emerging Market Fund is dit jaar het best presterende fonds in de pensioenportefeuille (+13,28). Dit is toe te schrijven aan de daling van de dollar die, gemeten aan de hand van de dollarindex, dit jaar 8,3% bedraagt. Dat een dalende dollar gepaard gaat met goede prestaties in de opkomende markten heeft meerdere oorzaken.
De koersdalingen van eind vorige week hebben het rendement van de ETF-portefeuille voor dit jaar teruggebracht tot bijna 0. De grote verliezers dit jaar zijn constant: grondstoffen en de Amerikaanse smallcaps. De twee grondstoffen-ETF’s staan samen op een min van 9,7% voor dit jaar.
De dividendportefeuille zakte weer iets verder terug, met niet verrassend de sterke euro en de jongste kwartaalcijfers als belangrijkste oorzaak.
Sommige aandelen presteerden de afgelopen week bijzonder goed. ASML presenteerde de halfjaarcijfers en vooral de vooruitblik die het bedrijf gaf, maakte beleggers enthousiast. De koers ging met 11 procentpunt omhoog. Uitblinker was echter sectorgenoot Besi die zelfs een plus van 14 procentpunt realiseerde.
De pensioenportefeuille heeft zich niet van de tik van de voorgaande week hersteld. Het rendement over dit jaar daalde een tiende procentpunt tot een kleine 2%.
Spreiding bewijst zich weer eens. Een deel van de aandelen is gestegen en een deel gedaald. En soms flink, zoals ICT-bedrijf Micro Focus dat 10,6% inleverde.
De afgelopen week was de slechtste voor de pensioenportefeuille dit jaar. Druk op de aandelenmarkt, stijgende rente, een zwakkere dollar en een lagere goudprijs zorgden voor een ‘perfect storm’.
Het aandeel WPP staat inclusief dividend en valuta-effecten voor 2017 op een resultaat van -9,5%. Groter is het verlies dit jaar nog niet geweest.
De dividendportefeuille deed een stapje terug na het record van vorige week. Het qua dividend belangrijke tweede kwartaal zit er bijna op wat betekent dat er weer een flink bedrag wordt herbelegd.
JPMorgan verhoogde het koersdoel van PVH, het bedrijf achter Tommy Hilfiger en Calvin Klein, van $125 naar $130, en zender CNBC betitelde het bedrijf als een van de winnaars in de wereld van Amazon; PVH verkoopt ook via Amazon.
