Updates

Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

BS Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Procter & Gamble

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Unibail-Rodamco Westfield

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
houden
Aandelen Nederland

Vastned Retail

Advies
houden
image description
Aandelen Nederland

Universal Music Group | Beleggen in platenlabels

Aandeel UMG | Weekgrafiek sinds IPO

Het aandeel UMG heeft een nog erg jonge beursgeschiedenis. De groep maakte tot september 2021 deel uit van de Franse groep Vivendi die gecontroleerd wordt door de mediamagnaat Vincent Bolloré.

Vivendi besliste om het belang van 60% in UMG aan zijn aandeelhouders uit te keren. Daardoor kreeg het aandeel UMG op 21 september een beursnotering op Euronext Amsterdam. Vivendi hield nog een belang van ongeveer 10% over. TenCent Holdings uit China (20%) en het Amerikaanse hedge fonds Pershing Square Holdings (10%) waren de andere grote aandeelhouders ten tijde van de afsplitsing.

Waarom kiezen beleggers voor het aandeel UMG?

De omzet van de globale muziekindustrie zit sinds 2015 weer in de lift en dat is met name te danken aan het succes van het streamingmodel. Er is nog voldoende groeipotentieel en UMG is gezien zijn dominante marktpositie goed geplaatst om daarvan te profiteren. Dankzij stabiele en groeiende kasstromen en een aantrekkelijk rendement is UMG een defensieve keuze.

Dividend UMG

De dividendpolitiek van UMG bestaat erin om in principe de helft van de nettowinst uit te keren. Kort na de beursintroductie werd een tussentijds dividend van €0,20 per aandeel uitgekeerd. Het slotdividend ligt even hoog, wat de totale uitkering op €0,40 per aandeel of €725 mln brengt. De houdbaarheid van het dividend is op langere termijn afhankelijk van de evolutie van de kasstromen.

Risico's bij het beleggen in het aandeel UMG

In de muziekindustrie kunnen gevestigde artiesten de verschillende platenlabels of streamingplatformen tegen elkaar uitspelen om een betere financiële deal te verwerven. Anderzijds vormt investeren in onbekende artiesten een financieel risico. Er is ook meer concurrentie van onafhankelijke muzieklabels die meer startende artiesten aantrekken.

Private kapitaalverschaffers zoals het bedrijf Blackstone willen ook hun deel van de koek en investeerden recent in muziekrechten. Dit doet de concurrentie voor UMG toenemen. Daarnaast zorgen intellectuele rechten vaak voor een ingewikkeld en duur juridisch kluwen in de sector. Ook piraterij blijft een groot probleem in de muziekindustrie dat niet in elk land even hard wordt aangepakt.

Het streamingbedrijf achter het aandeel UMG

Universal Music Group (UMG) domineert de globale muziekindustrie samen met Warner Music en Sony Music. UMG bezit de grootste platenlabels ter wereld, waaronder Universal Music, EMI, Abbey Road Records, Capital Music Group, Motown en Virgin Music. Bijna 70% van de inkomsten komt uit streamingdiensten. Daarnaast verdient de muziekgroep nog geld aan concerten en merchandising. Andere groeimarkten zijn advertenties via digitale platformen en sociale media als TikTok en YouTube.

De bestaande streamingdiensten tellen meer dan 400 miljoen gebruikers en volgens Goldman Sachs zal dit aantal tegen het einde van het decennium verdrievoudigen. UMG heeft ook een belang van iets meer dan 3% in marktleider Spotify en profiteert dus twee keer. De marge op de aangepaste bedrijfskasstroom of ebitda klom van 20% naar 21%. UMG verwacht op middellange termijn een hoge enkelcijferige omzetgroei en een klim van de ebitda-marge naar 25%.

 

 

Artikelen