Profiteren van de zilverkoorts met credit put spread op ETF

Veel beleggers zien zilver als een veilige haven, vergelijkbaar met goud, vooral in tijden van economische onzekerheid of inflatie. Het edelmetaal behoudt dan vaak beter zijn waarde dan andere beleggingen, waardoor het kan helpen om koopkracht te beschermen. Daarnaast is zilver toegankelijker dan goud vanwege de lagere prijs, waardoor je met een relatief klein bedrag al kunt instappen.

Zilver biedt bovendien een interessante mogelijkheid om te diversifiëren binnen een beleggingsportefeuille. Omdat de prijs van zilver zich vaak anders ontwikkelt dan die van aandelen of obligaties, kan het dienen als buffer wanneer de markten volatiel zijn. Wat zilver extra bijzonder maakt, is de sterke industriële vraag. Het wordt veel gebruikt in sectoren als elektronica, zonnepanelen en medische toepassingen. Door de groeiende aandacht voor duurzaamheid en technologische innovatie neemt deze vraag alleen maar toe, wat de prijs van zilver op termijn kan ondersteunen.

Door de combinatie van schaarste, onderwaardering ten opzichte van goud en de toenemende industriële vraag, kan een investering in zilver dus een interessante aanvulling zijn op een goed gespreide portefeuille.

Credit Put Spread

Kortom, ik ben positief wat betreft een investering in zilver en neem een credit put spread in op de IShares Silver Trust ETF. Een credit put spread is een strategie die wordt gebruikt door beleggers die licht positieve of neutrale marktvooruitzichten hebben voor een bepaald aandeel. Het gaat om een combinatie van twee putopties met dezelfde vervaldatum maar verschillende uitoefenprijzen.

1. De belegger verkoopt eerst een putoptie met een hogere uitoefenprijs en ontvangt daarvoor een premie.
2. Tegelijkertijd koopt de belegger een putoptie met een lagere uitoefenprijs.

Deze optiestrategie resulteert erin dat de belegger bij het initiëren van de transactie een netto premie ontvangt, die de maximale potentiële winst vertegenwoordigt. Deze maximale winst wordt gerealiseerd wanneer de onderliggende belegging bij het expireren van de opties boven de hogere uitoefenprijs blijft. Het maximale potentiële verlies is beperkt tot het verschil in uitoefenprijzen minus de ontvangen premie. Dit verlies treedt op als het onderliggende aandeel bij het expireren van de opties onder de lagere uitoefenprijs komt.

Met een credit put spread profiteert de belegger van het tijdsverval van de verkochte optie. Het biedt een manier om inkomsten te genereren en tegelijkertijd de risico’s te beperken.

Silver Trust ETF

We gaan opties gebruiken van de IShares Silver Trust ETF. De looptijd die we voor deze optiecombinatie gebruiken is 19 september 2025.

We verkopen (schrijven) de put optie met een uitoefenprijs van $31,50. De optiepremie van deze optie is $0,68. Hier ontvangen we – door de hefboom van 100 – $68 voor. Daarnaast kopen we de put optie met een uitoefenprijs van $29,50. Die kost op het moment van schrijven $0,25. Door de hefboom betalen we er $25 voor. Per saldo ontvangen we voor deze optiecombinatie een bedrag van $43 ($68 -/- $25).

Het risico en het maximale verlies van deze positie is $157. Dit wordt bereikt als de IShares Silver Trust ETF bij expiratie op of onder de $29,50 staat. Dit verlies bestaat uit de $2 verschil in uitoefenprijs ($31,50-$29,50). Door de hefboom van 100 die in deze opties zit, komt dat neer op $200 per positie. Hier mogen we het ontvangen bedrag van $43 vanaf trekken.

Het break-even punt ligt op $31,07. Als we op 19 september precies op dat niveau expireren, dan is het resultaat $0.

De maximale winst realiseren we als de IShares Silver Trust ETF bij expiratie op of boven de $31,50 staat. We verdienen dan $43. Voor deze constructie houden we een investering aan van $157 om het eventuele verlies af te dekken. Komt onze visie uit en staat de koers bij expiratie op of boven de $31,50, dan is het procentuele rendement 27%. Een mooi rendement, zeker als je bedenkt dat dat wordt behaald in ongeveer tweeënhalve maand.