Bèta en volatiele aandelen

De prijs van aandelen verandert voortdurend. De koers is namelijk gebaseerd op vraag en aanbod. Aandelen die bovengemiddeld stijgen en dalen zijn volatiel. Wanneer het koersverloop relatief veel diepe dalen en hoge pieken vertoont, dan wordt dit een aandeel met een hoge volatiliteit genoemd. Aandelen met weinig fluctuaties hebben een lage volatiliteit.

Volatiliteit is een begrip dat aangeeft hoe sterk de koers van een aandeel schommelt gedurende een bepaalde periode. De volatiliteit van aandelen wordt gemeten aan hand van de standaarddeviatie. Hierbij wordt gekeken hoeveel elk datapunt afwijkt van de gemiddelde koers over een bepaalde periode. In de praktijk varieert dit van aandeel tot aandeel, maar gemiddeld gezien is de volatiliteit van aandelen ongeveer 18%.

Bèta

Een andere manier van meten is kijken naar de bèta. Sommige aandelen vertonen grotere koersschommelingen dan de index, terwijl andere minder hard op en neer bewegen. Bèta is een maatstaf voor de relatieve volatiliteit. Het meet hoe een aandeel zich beweegt ten opzichte van de brede markt en dat wordt marktvolatiliteit genoemd. Aandelen met bèta’s groter dan 1 stijgen sneller dan gemiddeld, maar kunnen dankzij de hoge marktvolatiliteit ook hard dalen. Een bèta van 2 betekent bijvoorbeeld dat de koers van een aandeel in die periode gemiddeld twee keer zo sterk schommelde als de referentiegraadmeter.

Lees ook Trap als belegger niet in psychologische valkuilen

Als belegger wordt u regelmatig geconfronteerd met uitdagende tijden, waarbij koersuitslagen veroorzaakt door economische factoren, geopolitieke spanningen of onverwachte gebeurtenissen, ook wel zwarte zwanen genoemd, sterk fluctueren. Vooral grote koersschommelingen leiden tot veel stress.

Laagvolatiele aandelen

Beleggers die van grote koersfluctuaties zenuwachtig worden, moeten hun oog laten vallen op laagvolatiele aandelen. Aandelen met lage bèta’s hebben een kalmerend effect. Zij verminderen het beleggingsrisico en ontlasten het hart, net als bètablokkers in de geneeskunde, die een remmende werking op het centrale zenuwstelsel hebben. Het zijn medicijnen die met name bij hartritmestoornissen worden gebruikt, om de hartslag te verlagen. In sporten waar concentratie en fijne motoriek belangrijker zijn dan de fysiek, kan het gebruik van bètablokkers voordeel opleveren. Bij de meeste sporten kleven aan het gebruik van bètablokkers alleen maar nadelen.

De benaming bètapower verwijst naar aandelen die sterk reageren op marktbewegingen. In bullmarkten kunnen deze aandelen snel stijgen, wat aantrekkelijk is voor beleggers die op zoek zijn naar hoge rendementen. Ze zijn echter ook riskant door hun grote prijsbewegingen, waardoor ze in correcties en berenmarkten hard kunnen dalen. Beleggers moeten dit risico in overweging nemen.

Beurscyclus

Toen op Trumps ‘Bevrijdingsdag’ de handelsoorlog met wederkerige handelstarieven escaleerde, liep het cumulatieve verlies van de S&P500 op tot -21,3%. De richtinggevende beursgraadmeter raakte zowaar verzeild in een berenmarkt. De aandelen met bètapower daalden zelfs dubbel zo hard, met als gevolg een piek-dalverlies van -40%. De averij van laagvolatiele aandelen bleef echter beperkt tot -11%.

Lees ook F-score reveleert zeven koopwaardige aandelen

Door beurscycli heen presteren laagvolatiele aandelen beter dan het marktgemiddelde. Als u optimaal van de huidige bullmarkt wilt profiteren, kies dan voor aandelen met een hoge bèta. De gemakkelijkste manier om in hoog volatiele aandelen te beleggen, is het kopen van een semiconductor ETF. Zowel iShares als VanEck bieden een ETF aan die zich richt op halfgeleiders. Beide hebben posities in bedrijven zoals ASML, Nvidia en andere grote chipbedrijven. Beleggers die onrustig worden van sterke koersschommelingen, kunnen eveneens terugvallen op twee ETF’s, van Invesco en State Street. Beide met posities in Coca-Cola, Linde en andere defensieve bedrijven.