Ahold Delhaize | Supermarktketen weet marges op peil te houden
De omzet bij Ahold Delhaize is in het eerste kwartaal van 2024 uitgekomen op €21,7 mrd, een toename van 0,4% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Daarmee vielen de verkopen op groepsniveau niet tegen, rekening houdend met de desinvestering van FreshDirect in de VS en het feit dat in Nederland de tabaksverkopen wegvielen. Met dat laatste voldoet Ahold Delhaize alvast aan de nieuwe wetgeving: vanaf 1 juli mogen supermarktketens in Nederland namelijk geen tabaksproducten meer verkopen.
De operationele marge van Ahold Delhaize kwam net als een jaar eerder exact uit op 4,0%. De vrije kasstroom bedroeg €376 mln en onder aan de streep bleef een winst per aandeel over van €0,54. In een toelichting liet het management weten op schema te liggen om de doelstellingen voor 2024 te behalen.
Daartoe behoren onder andere een operationele marge van minimaal 4.0% en een vrije kasstroom van €2,3 mrd. Dat is een aanzienlijk bedrag wanneer we dit afzetten tegen de marktkapitalisatie van €28,1 mrd. Ook dit jaar maakt Ahold Delhaize dus de bijnaam van cashflowmachine waar. Aandeelhouders kunnen daardoor wederom rekenen op een mooi dividend en de terugkoop van eigen aandelen.
Advies aandeel Ahold Delhaize op ‘kopen’
Voor de komende jaren rekenen we net als analisten op een bescheiden omzetgroei bij Ahold Delhaize. Uitgaande van een operationele marge van 3,8% in 2024 – wat onder de doelstelling ligt – moet een winst per aandeel van €2,80 tot de mogelijkheden behoren. Bij de huidige beurskoers van €29,71 betaalt u als belegger dan afgerond 11 maal de winst. Ondanks de recente koersstijging is Ahold Delhaize daarmee nog altijd niet duur te noemen. Mede vanwege het mooie dividendrendement van bijna 4% herhalen we ons koopadvies voor het aandeel Ahold Delhaize.
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.