Obligatie-ETF | Loont het de moeite om de valuta te hedgen?
Het verschil in kosten tussen de 1-3 yr iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF, met of zonder valutahedge, is inderdaad gering: slechts 0,03 procentpunt. Bovenop de kosten voor het maken van het product, betaalt u dit extra aan aan iShares om het valutarisico af te dekken.
Maar om te weten wat dat hedgen werkelijk oplevert, is het aan te raden de prestaties over de laatste 12 maanden te vergelijken tussen de niet-gehedgede variant en de gehedgede variant, beide uitgedrukt in Amerikaanse dollars.
Hieruit blijkt dat de variant met valutahedge het 2,34 procentpunt minder goed heeft gedaan dan de variant zonder hedge. Als je dit verschil aftrekt van het couponrendement, in dit geval 4,62%, blijft feitelijk maar de helft over. Bedenk wel dat dit couponrendement niet alles is: u ontvangt de volledige koerswinst op het product indien de rente daalt en de obligatieprijzen als gevolg daarvan stijgen.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.