Optietip | Oliebelegging tegen de stroom in

Ondanks de opkomst van hernieuwbare energiebronnen, blijft de wereldwijde vraag naar energie gestaag toenemen. Opkomende economieën en bevolkingsgroei dragen bij aan de constante behoefte aan energie en olie speelt een onmisbare rol in het voldoen aan deze groeiende vraag. Als gevolg hiervan zullen oliebedrijven blijven profiteren van een stabiele vraag naar hun producten.

Royal Dutch Shell, vaak eenvoudigweg Shell genoemd, is een van ‘s werelds grootste energiebedrijven en is betrokken bij diverse activiteiten binnen de energie-industrie. Het geïntegreerde karakter van Shell betekent dat het bedrijf actief is in alle stadia van de waardeketen binnen de olie-industrie, van exploratie en productie tot raffinage, marketing en nieuwe energie-initiatieven. Het bedrijf streeft naar een evenwichtige mix van activiteiten om zich aan te passen aan veranderingen in de marktvraag en om te blijven innoveren op het gebied van duurzame energie.

Debit Call Spread

We zijn positief over de oliesector en verwachten dat het aandeel Shell de komende tijd verder kan stijgen. We spelen hierop in door een debit call spread op te zetten.

Het doel van een debit call spread is om te profiteren van een gematigde stijging in de koers van de onderliggende waarde. Een debit call spread is een optiestrategie waarbij een belegger gelijktijdig een call-optie koopt en een andere call-optie verkoopt, beide met dezelfde vervaldatum maar verschillende uitoefenprijzen. De uitoefenprijs van de gekochte call ligt daarbij altijd lager dan de uitoefenprijs van de verkochte call. De koper van de spread hoopt te profiteren van een stijging in de koers met beperkte risico’s.

De keuze van de uitoefenprijzen hangt af van de visie van de belegger. Hoe positiever, hoe verder de gekochte call boven de uitoefenprijs van de onderliggende waarde ligt. De verkochte call heeft een uitoefenprijs die weer boven de uitoefenprijs van de gekochte call ligt. Voor de gekochte call moet je geld betalen, de optiepremie. Voor de verkochte call ontvang je de optiepremie. Het saldo is je investering en tevens je maximale verlies. De winst is gemaximeerd op het verschil tussen de uitoefenprijzen van de gekochte en verkochte opties, minus de betaalde premie.

Royal Dutch Shell

Zoals gemeld gaan we een debit call spread opzetten op Shell. Shell noteert momenteel ongeveer €30. We verwachten een stijging voor 21 juni 2024. Dat is de looptijd van de opties die we gaan gebruiken.

We zijn gematigd positief over de koersontwikkeling van Shell en kopen een call met een uitoefenprijs van €30. Daar betalen we €1,55 voor. De verwachting is dat de koers kan stijgen tot minstens €32. Dit nemen we als uitoefenprijs voor de verkochte call. Voor het verkopen van deze optie ontvangen we €0,75. De spread van deze optieconstructie is €2, het verschil in uitoefenprijs (de €30 en €32). Deze opties hebben een multiplier van 100, dus de waarde van deze optieconstructie kan nooit meer worden dan €200. Per optieconstructie hebben we €155 minus €75 = €80 betaald. Het maximale risico is dat we alles verliezen, die €80. De maximale waarde van deze optieconstructie is €200. Dit wordt bereikt als de koers van Shell op 21 juni 2024 op of boven de €32 staat. De investering was €80, het rendement is dan €120. Door de hefboomwerking van opties bedraagt de maximale procentuele winst op deze spread 150%.

• Investeerderspagina van de onderneming

Voorzichtige of meer risicomijdende beleggers kunnen eerder winst nemen. Daarmee wordt de kans dat er winst wordt gemaakt op deze constructie groter. Uiteraard gaat dat ten koste van de maximale winst. Zo zou er een target aan de constructie gekoppeld kunnen worden van 50%. Daarmee wordt de optieconstructie gesloten als de optiepremie op €1,20 staat. Door opties te gebruiken is het potentiële procentuele rendement aanzienlijk hoger dan wanneer je de aandelen koopt.