Updates

Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Danone

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
houden
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Acomo

Advies
kopen

Updates

Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Danone

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
houden
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Acomo

Advies
kopen
Advies Koen Lauwers, 16 nov 2023 13:25

TKH | Techbedrijf legt gemengd kwartaalrapport voor

0 0 Leestijd ongeveer

De omzetgroei van TKH vertraagde in het derde kwartaal tegenover de eerste jaarhelft. Ook over het volledige boekjaar liet het management zich voorzichtig uit.

TKH Group behaalde in het derde kwartaal een omzet van €458,5 mln of 1,6% meer dan een jaar eerder. Over de eerste jaarhelft bedroeg de groei nog 5,3%. De omzet uit Smart Vision-systemen daalde op jaarbasis met 6,9% door voorraadafbouw en een lagere vraag naar consumentenelektronica. Bij Smart Connectivity bedroeg de achteruitgang 7,8% als gevolg van uitgestelde projecten. In beide afdelingen zullen omzet en aangepaste bedrijfswinst (ebita) in de tweede jaarhelft lager liggen dan in de eerste.

Smart Manufacturing doet het wel uitstekend en kon een omzetgroei met 28% en aantrekkende orders voorleggen. Op groepsniveau bedroeg de ebita €54,7 mln of 1,7% minder dan een jaar eerder. De kosten stegen, omdat TKH meer personeel heeft geworven in aanloop naar de opstart van de nieuwe fabrieken in Polen. De productie in China wordt stopgezet, wat tot een eenmalige last zal leiden.

Versnelde desinvesteringen

TKH plant de komende 12 maanden nieuwe desinvesteringen van onderdelen die niet langer tot de kernactiviteit van de technologiegroep behoren. Eerder dit jaar werd al TKH Frankrijk (kabeldistributie) verkocht, wat een boekwinst van €20 mln opleverde. De opbrengst zal worden gebruikt voor nieuwe investeringen maar ook voor bijkomende aandeleninkopen.

De jaarprognoses bleven behouden, maar zowel de ebita als de netto winst zal aan de onderkant van de eerder afgegeven vork uitkomen. Dit betekent voor de ebita een cijfer dichter bij €230 mln dan bij 240 mln of vrijwel ongewijzigd tegenover vorig jaar (€235 mln). Voor de netto winst mikt TKH Group op €126 mln tot €134 mln. Ik hanteer voor dit boekjaar een conservatieve winstschatting van €3,00 p.a., wat tegen de huidige koers een k/w van 12 oplevert.

TKH op ‘kopen’

Het dividendrendement is met 4,6% bruto heel aantrekkelijk en er zit bovendien een nieuwe aandeleninkoop aan te komen. Daarom handhaaf ik het koopadvies voor het aandeel TKH.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ