Redactietips Johan | Bankaandeel de enige topper ondanks bankencrisis

In de door de mondiale bankencrisis gekleurde eerste drie maanden van 2023 was uitgerekend een financiële instelling mijn best renderende aanbeveling. Twee andere aanraders van mijn kant kwamen per saldo nauwelijks van hun plaats en weer twee andere getipte aandelen hadden het behoorlijk zwaar. Toch houd ik vertrouwen in alle vijf mijn tips en voer ik geen mutaties door.

Dat ik geen reden zie tips te wisselen, komt ook omdat mijn uitgangspunten voor dit jaar niet wezenlijk zijn veranderd. Net als drie maanden geleden ga ik er vanuit dat de inflatie voorlopig hoog blijft, de centrale banken hun rentes nog een tijdje blijven verhogen en de economische groei in Europa en de VS laag zal blijven of tot stilstand zal komen. Ik speel dus zoveel mogelijk op zeker  door meer dan voorheen oog te hebben voor het dividend en – vooral – door spreiding.

In mijn bestaande portefeuille bepaalden tot eind vorig jaar de sectoren technologie en industrie samen meer dan de helft van de waarde. Dat had mij de afgelopen jaren geen windeieren gelegd en ik heb mijn posities in Besi, ASML, ArcelorMittal of Aalberts daarom ook volledig intact gelaten. Maar ik heb hun relatieve gewicht wel verminderd door dit jaar nieuwe posities in te nemen in sectoren waarin ik minder zwaar was belegd, zoals financiële diensten, nutsbedrijven, (bio)farmacie, energie en vastgoed.

Arcadis 

Na een prima jaarstart leverde het ingenieursbureau de jaarwinst na de publicatie van de jaarcijfers medio februari weer in. Geen nood, want ik beleg voor de lange termijn en Arcadis ziet ondanks de economische afkoeling nog geen zwakkere vraag. Het aandeel kan profiteren van een goed orderboek en het bedrijf ligt op koers om de doelen voor dit jaar te halen. Arcadis (+2,8% in het eerste kwartaal) zal volgende maand €0,74 per aandeel dividend uitkeren.

Consolidated Edison 

Het koersverloop van een van de Amerikaanse aandelen uit onze succesvolle Hoogdividendportefeuille was afgelopen kwartaal bepaald vlak te noemen en ook de dividendverhoging naar $0,81 per kwartaal die het nutsbedrijf bij de jaarcijfers bekendmaakte was bescheiden. Ook hier geen nood; als de koersen over de volle breedte omlaag gaan, is Consolidated Edison (+0,2%) precies zo’n fonds dat goed blijft liggen.

Galapagos 

Bij de introductie van mijn tips voor dit jaar had ik al aangegeven dat bij het biotechnologiebedrijf  het neerwaarts risico het grootst was en dat is ook uitgekomen. Er was de afgelopen maanden constante koersdruk, niet op z’n minst nadat Galapagos (-14,6%) in februari een tegenvaller met het middel filgotinib moest melden. Door de duidelijk afgebakende strategie, de ervaring van topman Stoffels en de riante kaspositie blijf ik echter positief.

SBM Offshore

Ook SBM Offshore kende qua koers een teleurstellende start van het nieuwe jaar. Dat is vreemd, want het orderboek van de maritieme dienstverlener zat nog nooit zo vol en er komen nog tientallen nieuwe projecten naar de markt. De stijgende cashflow vertaalt zich in een mooie dividendstroom. SBM Offshore (-6,7%), dat ook deel uitmaakt van onze Nederlandse voorbeeldportefeuille, keert volgende maand $1,10 per aandeel dividend uit.

Van Lanschot Kempen

Ook uit het oogpunt van spreiding tipte ik drie maanden geleden een typische vermogensbeheerbank. Met de hoge kapitaalbuffer en het riante dividendbeleid beschikt het aandeel Van Lanschot Kempen (+28,5%), tevens onze Nederlandse favoriet in deze bankensector, naar mijn mening over de optimale mix tussen risico en rendement. Dat is volledig uitgekomen. De bank wil later dit jaar een uitkering doen van €2, naast het reguliere dividend van €1,75.

Ik beleg privé in alle genoemde aandelen en sluit mijn posities zodra ze 25% onder de slotkoers van 31 maart  zijn gezakt.