Updates

Aandelen Internationaal

Pfizer

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Intel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

WDP

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Nederland

KPN

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Nieuwe Steen Investments

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Procter & Gamble

Advies
houden
Aandelen Nederland

Beter Bed

Advies
houden
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Goldman Sachs

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fastned

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Nestlé

Advies
kopen

Actueel advies

Advies Koen Lauwers, 10 nov 2022 09:30

Ahold Delhaize | Hoge marges in de VS

0 0 Leestijd ongeveer

Ahold Delhaize profiteerde van de dure dollar en zag omzet en winst in het derde kwartaal flink stijgen. Het concern schroefde bovendien de winstverwachtingen voor het hele jaar op.

De supermarktgroep haalt ongeveer twee derde van de omzet uit de VS en gezien de forse opmars van de Amerikaanse munt is er een groot verschil tussen de groei in dollar en die in euro. De groepsomzet kwam in het derde kwartaal uit op €22,41 mrd, 21% meer dan een jaar eerder in dollar en 9,1% meer in euro. Dit omzetcijfer lag boven de consensusverwachting van €21,75 mrd. Ook de winstgevendheid kwam boven de verwachtingen uit met een aangepaste operationele winst van €993 mln, tegen de consensusprognose van €885 mln. De marge op groepsniveau kwam daarmee uit op 4,4%.

Er is ook een groot verschil tussen de prestaties in de VS en in Europa. De opgelopen energiekosten en de looninflatie gaven met name in Europa de winstmarges een flinke knauw. De omzet van de Amerikaanse activiteiten steeg met 8,8% en de operationele marge kwam uit op 5% tegenover 4,8% vorig jaar. In Europa bedroeg de omzetgroei 9,6% maar de marge daalde wel met 0,9-procentpunt naar 3,4%. Topman Muller wil bepaalde contracten met leveranciers heronderhandelen. De omzet van het online segment groeide met 16,9% naar €2,7 mrd dankzij een groeiend marktaandeel van Bol.com, dat het verkoopcijfer met 5,6% zag aantrekken naar €1,2 mrd. Ahold Delhaize ziet de winst per aandeel dit jaar met minstens 10% toenemen. Eerder werd op een stijging met ongeveer 5% gerekend.

Advies aandeel Ahold op ‘kopen’

Naast het lopende aandeleninkoopprogramma van €1 mrd komt er volgend jaar een nieuw programma van een even grote omvang. De dividendpolitiek van Ahold Delhaize bestaat eruit om 40 tot 50% van de onderliggende winst uit te keren. Ik mik voor dit jaar op een uitkering van ongeveer €1 per aandeel. Naar aanleiding van de opwaarts bijgestelde verwachtingen verhoog ik de winsttaxatie voor dit boekjaar naar €2,41 per aandeel. Ahold Delhaize is tegen 12 keer de verwachte winst en een rendement van 3,5% nog steeds aantrekkelijk. Het aandeel Ahold blijft op ‘kopen’.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!