Updates

Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Besi

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Amazon

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
houden

Updates

Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Besi

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Amazon

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
houden
Advies van de dag Danny Reweghs, 19 okt 2022 09:48

WDP | Alle reden om het koopadvies te herhalen

0 0 Leestijd ongeveer

De cijfers van WDP over de eerste negen maanden van 2022 bewijzen dat er, ondanks de koersval van ruim 40% dit jaar, operationeel niks aan de hand is bij de logistiek vastgoedspeler. De winst- en dividendverwachtingen werden bevestigd.

De bezettingsgraad stond eind september nog steeds indrukwekkend hoog met 99,0% (tegen 98,5% eind 2021) met een gemiddeld nettohuurrendement van 4,7%. De huurcontracten hebben een gemiddelde looptijd van 5,4 jaar. De courante winst (winst uit de gewone activiteiten) maakte in de eerste negen maanden een sprong van 17% naar €175,9 mln. De winst per aandeel is met 14% gestegen van €0,83 tot €0,95.

De schuldgraad bedroeg eind september 39,2% tegenover 38,7% eind juni. Liefst 85,6% van de schulden zijn ingedekt tegen stijgende rente en dit op lange termijn (gemiddeld zeven jaar). De gemiddelde rentevoet op de uitstaande schuld ligt op 1,9%. Van de verwachte inflatie van 8% in 2022 kan het vastgoedbedrijf 6,5% doorberekenen.

Strategisch groeiplan

De bedrijfstop bevestigde de eerder uitgesproken ambitie om de winst per aandeel dit jaar te laten stijgen van €1,10 naar €1,25 per aandeel (+14%). Perfect in lijn dus met de prestatie in de eerste negen maanden. Die winstontwikkeling moet voldoende zijn om het dividend te laten oplopen van €0,88 tot €1 per aandeel.

Het strategische groeiplan 2022-2025 wil de winst per aandeel tegen 2025 opkrikken tot minstens €1,50 per aandeel. De reële waarde van de vastgoedportefeuille is sinds eind vorig jaar toegenomen van €6,05 mrd naar €6,89 mrd.

Advies aandeel WDP op ‘kopen’

De intrinsieke waarde bedroeg eind september €22 per aandeel tegenover €21,30 eind juni en €19 eind 2021. Dit betekent dat de premie van de beurskoers ten opzichte van die intrinsieke waarde is teruggevallen van meer dan 100% begin dit jaar tot afgerond 15% terwijl het dividendrendement weer in de buurt van 4% zit. Alle reden dus om het koopadvies bevestigen.

Kerncijfers WDP In € mln 2022(t) 2021
Vastgoedresultaat 317,3 278,4
Winst p.a. 1,25 1,1
Dividend p.a. 1 0,88

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ