Redactietips Menno | De boosdoener in dit krankzinnige beursjaar
Het jaar verloopt bizar tot dusver met extreme koersuitslagen voor sommige aandelen en sectoren, in het bijzonder de consumentenaandelen die online actief zijn. Grote dissident is natuurlijk RVRC dat ruim 80% daalt. Dankzij de ijzersterke dollar is er een kleine winst voor AGCO en Owens Corning. Ik denk dat zo goed als alle aandelen momenteel zeer koopwaardig zijn als je voor de lange termijn belegt.
Voor de korte termijn blijft de beurs – en dat geldt ook voor mijn vijf tips voor 2022 – totaal onvoorspelbaar. RVRC kan naar SEK10, maar kan ook zo maar verdubbelen. Niemand weet het.
AGCO + 6,3% (23 sept: $97,12) | Alleen dankzij de dollar (+17,4% YTD) blijft tractorfabrikant AGCO dit jaar overeind. Ook het speciale dividend van $4,50, uitgekeerd in juni, was zeer welkom. Het Dividendportefeuille-aandeel blijft uiteraard koopwaardig voor de lange termijn. Het dividendrendement is voor het eerst in lange tijd hoger dan 1%.
RVRC Holding (23 sept: SEK21,20) -81,0% | Het Zweedse RVRC werd nadrukkelijk als speculatief aandeel getipt. Dat bleek geen overbodige disclaimer, want het in outdoorkleding gespecialiseerde bedrijf gaat – geheel in lijn met alle consumentenaandelen die 100% online actief zijn – helemaal door het putje.
Daar waar aandelen als Adidas en Nike 40% inleveren door inflatievrees krijgt RVRC liefst 80% koersverlies te verwerken. De laatste cijfers waren helemaal niet slecht (omzet +14%, ebit +9%) maar de voorzichtige houding van het management over het lopende kwartaal leverde een koersdreun op.
Op papier is RVRC een koopje, maar het risico blijft zeer groot als consumenten (RVRC richt zich vooral op de lagere en middeninkomens) daadwerkelijk massaal afhaken. De koers kan verder zakken naar SEK10, maar kan ook verdubbelen, niemand weet het. RVRC blijft een zeer speculatief aandeel.
Owens Corning +1,0% (23 sept: $77) | De producent van isolatie- en dakbedekkingsmaterialen doet het vergeleken met sectorgenoten uitstekend met dankzij de dollar zelfs 1% winst in 2022. Met een k/w van slechts 6 blijft het advies ‘kopen’.
Henkel (23 sept: €61,08) -11,4% | De koers van het defensieve Duitse Henkel (-11,4% YTD) steeg zelfs iets in het derde kwartaal. Recent nog werd de organische omzetoutlook verhoogd dankzij de sterk presterende lijmendivisie. Henkel is altijd een mooi aandeel voor de lange termijn, zeker nu met 3% dividend.
Fox Factory (23 sept: $79,59) -7,2% | Na een koersopleving deze zomer viel Fox Factory (veringen voor mountainbikes en offroad-voertuigen) in lijn met de markt weer terug. Ook Fox zit in een lastig parket met sommige consumenten die de hand op de knip houden en aanhoudende bevoorradingsproblemen voor de eindmarkten, waardoor bijvoorbeeld veel duurdere mountainbikes momenteel niet geleverd kunnen worden. Met een k/w van 15 blijft deze sterke nichespeler koopwaardig.
De auteur belegt privé in alle genoemde aandelen
Verder lezen?
Menno van Hoven
Menno van Hoven (1978) schrijft sinds 2007 voor Beleggers Belangen. Sinds 2011 beheert hij de dividendportefeuille. Menno is in 2002 afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht). Tijdens zijn studie werd hij in 2000 tweede in het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarna hij zijn beleggingscarrière via onder meer MeesPierson en de dealingroom van Fortis Bank uiteindelijk voortzette bij Beleggers Belangen.