De kracht van het collectief | Spreiden voor optimalisatie

De inflatie is torenhoog met grote kans op rentestijgingen. Aan de andere kant horen we het woord recessie steeds vaker vallen en dat duidt toch op minder inflatie, maar ook minder afzet en meer kans op winstdruk bij bedrijven. Op de achtergrond speelt natuurlijk de oorlog in Oekraïne en niemand die weet hoe zich dit verder ontwikkelt. Moeten we nu onder deze omstandigheden voor aandelen kiezen of voor obligaties of toch juist vastgoed?

Spreiden over deze verschillende beleggingscategorieën

Elke asset class heeft zijn voors en tegens en daarom is het juist nu zo belangrijk om te spreiden over deze verschillende beleggingscategorieën. De toekomstige ontwikkeling van de lange rente is erg onduidelijk. Centrale banken gaan verkrappen vanwege de hoge inflatie, maar het zou best kunnen dat de opgaande beweging van de lange rente al weer gaat afzwakken vanwege de verslechterende macro-economische omstandigheden. Beleggen in obligaties heeft vooral ten doel de risico’s van de aandelenmarkt en vastgoedinvesteringen te dempen. Gaat de beurs omlaag door een escalatie van de oorlog en/of snel verslechterende vooruitzichten voor de bedrijfswinsten, dan zullen de koersen van staatsobligaties gaan stijgen.

Bekijk ook ons dossier: Beleggen in vastgoed(aandelen)

Omdat het algehele economische plaatje zo troebel is, is de noodzaak goed te spreiden nu groter dan ooit. Vastgoed zit qua risico/rendement altijd wat tussen aandelen en obligatie in. Vastgoed kent een redelijk vaste inkomstenstroom in de vorm van huur en is ook redelijk inflatiebestendig. Bij een stijgende rente gaat vastgoed echter vaak extra hard omlaag omdat er veelal met veel vreemd vermogen wordt gefinancierd. Mensen die een eigen woning hebben zitten vaak al overwogen in stenen en zouden deze beleggingscategorie ook gerust buiten beschouwing kunnen laten.

Minder gevoelig

Bij zowel aandelen als obligaties blijft het van groot belang de sterkste partijen te selecteren. Bij aandelen gaat het dan om bedrijven die over een stevige pricing power beschikken om de inflatie te compenseren. Dit zijn vaak innovatieve bedrijven opererend in groeimarkten. Bij staatspapier blijft het belangrijk de meest stabiele landen te selecteren. Op deze wijze bent u minder gevoelig voor het beursklimaat wat het rendement en zeker het risico ten goede komt. Wat cash achter de hand kan uiteraard ook geen kwaad, al is het alleen al om te profiteren van een flinke uitglijder op de beurzen.