Advieswijziging WDP | Goede vooruitzichten ingeprijsd
Het directe beleggingsresultaat van WDP is over de eerste negen maanden van het jaar uitgekomen op €150,6 mln, een stijging van 14,8%. Per aandeel steeg de winst met 10%. Aanjager achter de groei blijft de oplevering van voorverhuurde projecten uit de pijplijn. De bezettingsgraad bleef stabiel op 98,7%. De autonome huurstijging van 1,4% valt wat tegen, maar kan door de inflatie gaan versnellen.
Dankzij de sterke beleggersvraag naar logistiek vastgoed werd de portefeuille 12% meer waard. Het netto aanvangsrendement is gedaald naar een historisch erg laag niveau van 4,9%.
WDP herhaalt de verwachting voor 2021 van een winst- en dividendstijging van 10% naar respectievelijk €1,10 en €0,88 per aandeel. Het ligt ook op koers richting de doelstelling van een portefeuille van €6 mrd in 2023. De behoefte aan logistiek vastgoed blijft voorlopig groot.
Aandeel WDP naar ‘verkopen’
Met een dividendrendement van slechts 2,3% en een agio van 122% vind ik het aandeel WDP echter te duur geworden. Het advies gaat van ‘houden’ naar ‘verkopen’.
Verder lezen?
Jeroen Boogaard
Jeroen Boogaard (1973) schrijft sinds 2011 voor Beleggers Belangen. Sinds 2010 is hij actief als zelfstandig financieel journalist, daarvoor werkte hij twaalf jaar bij een beleggingsmagazine als analist en later als adjunct-hoofdredacteur. Zijn specialisaties zijn vastgoed, Exchange Traded Funds (ETF's) en Nederlandse small- en midcaps.