Optietips VS | Premies innen met Alibaba

De beurzen worden de laatste weken overspoeld door twijfel. Zo worden de ene dag mooie winsten gerealiseerd, waarna een dag later alweer een verkoopgolf volgt. Dit zorgt ervoor dat de VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500, alle kanten op beweegt. Toch blijft deze vooralsnog binnen een bandbreedte die voor beleggers is te overzien. De stand van 20 punten op maandag ligt 2 punten boven het historisch gemiddelde.

Die stand betekent dat er relatief gezien al behoorlijk wat premie in de opties zit. Met name op dagen waarop de koersen rood kleuren, en de VIX nog verder oploopt, wordt het aantrekkelijker om opties te schrijven. Deze bevatten dan namelijk meer premie. Dit is in het voordeel van de schrijver en in het nadeel van de koper.

Optieconstructie Alibaba

Een aandeel waarvan de opties op dit moment relatief gezien zeer veel premie bevatten is het aandeel Alibaba. Ditmaal komt dit niet doordat het aandeel hard daalt, maar omdat het weer eens flink in de lift zit. Binnen een week tijd is de beurskoers met 17% opgelopen. Net als de gemiddelde analist, denk ik dat er nog meer in het vat zit.

Van de 61 analisten die de notering in de VS volgen, geven er momenteel 56 een koopadvies. Slechts één analist heeft het aandeel op ‘verkopen’ staan. Het gemiddelde koersdoel bedraagt $245. Bij de huidige beurskoers van $165 bedraagt het opwaarts potentieel 48%.

Om te profiteren van een verdere opmars van de beurskoers, dan wel een zijwaartse beweging van het aandeel, heb ik besloten een putspread te schrijven. Concreet gaat het om de verkoop van een BABA dec21 160 put en de koop van een BABA dec21 155 put. Per saldo wil ik $1,95 ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $195 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Staat het aandeel op expiratie boven de $160, dan mag ik de volledige premie behouden. De statistische kans op succes bij opening bedraagt 60%.

Updates

Telkens als een positie wordt gesloten of wanneer er een wijziging plaatsvindt in verband met het toepassen van risicomanagement, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Alibaba, de Nasdaq ETF QQQ, Coca-Cola, de S&P500 SPY ETF, Unilever, de Dow Jones DIA ETF en Nike.

Rendement

Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoersen van maandag 11 oktober 2021 bedraagt 16,7%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:

• De geschreven putspread op Beyond Meat is gesloten. (+73%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+46%)
• De optiecombinatie op de Nasdaq ETF QQQ staat nog open. (ongerealiseerd-95%)
• De iron condor op Costco is gesloten. (-95%)
• De callspread op ArcelorMittal is gesloten. (+107%)
• De iron condor op Nvidia is gesloten. (+40%)
• De derde geschreven putoptie op Coca-Cola is gesloten. (+87%)
• De optiecombinatie op Disney is gesloten. (+98%)
• De optiecombinatie op Amazon is gesloten. (+41%)
• De iron condor op Alibaba is gesloten. (+41%)
• De geschreven putoptie op Coca-Cola staat nog open. (ongerealiseerd -46%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd -196%)
• De geschreven putoptie op Unilever staat nog open. (ongerealiseerd -63%)
• De optiecombinatie op de Dow Jones ETF DIA staat nog open. (ongerealiseerd +92%)
• De optiecombinatie op Nike staat nog open. (ongerealiseerd +20%)