Dividendportefeuille | Met een nieuw record van start in 2021

Met een plus van 3,4% per 31 december werd het veelbewogen coronajaar uiteindelijk toch met winst afgesloten, waarmee de Dividendportefeuille sinds de start in september 2011 nog steeds elk jaar een positief rendement heeft gerealiseerd. De onderstaande tabel toont de rendementen per jaar sinds de start.

Het jaar 2020 was extreem, met een ongekend aantal bedrijven dat het dividend schrapte of verlaagde. Dat resulteerde voor de Dividendportefeuille voor het eerst sinds de start in een lager dividendinkomen. Voor 2021 heb ik er alle vertrouwen in dat het dividend weer een mooie groei zal laten zien. Het gemiddelde dividendrendement is gezakt naar 1,9%.

Winnaars

Een uitschieter in 2021 met +3,2% is Teradyne, dat in juni 2020 werd gekocht voor de Dividendportefeuille. Sindsdien is het totaalrendement opgelopen naar +93,0%. Ook sectorgenoot Monolithic Power, die eind 2020 werd aangekocht, zet de opmars van 2020 door met een plus van 7,2% dit jaar. Andere winnaars in 2021 zijn Eastman Chemical (+6,9%), CSX (+5,8%) en Assa Abloy (+5,5%). Ook Bayer is het jaar goed gestart met ruim 5% winst. Het aandeel is voor de Dividendportefeuille echter nog wel met afstand de grootste verliezer, met een negatieve total return van 38%.

Bristol-Myers Squibb

Een opvallende stijger gisteren was Bristol-Myers Squibb, dat ruim 4% hoger sloot door de aankondiging van een aanvullend aandeleninkoopprogramma van $2 mrd (in totaal is er nu $6,4 mrd ruimte voor inkoop van eigen aandelen) en de mededeling dat de farmaceut rekent op een nieuwe omzet van $25 mrd op jaarbasis uit de huidige pijplijn van medicijnen, waarmee verloren omzet uit aflopende patenten gecompenseerd wordt.

Dit jaar zal Bristol-Myers naar verwachting $27 mrd, oftewel twee derde van de omzet, realiseren met de drie belangrijkste medicijnen Revlimid, Opdivo (kanker) en Eliquis (bloedverdunner). Deze omzet kan de komende jaren opgevangen worden met nieuwe medicijnen die deels via acquisities zijn binnengehaald.

3M

De grootste verliezer tot dusver in 2021 is 3M met -5,5%. Het wil nog steeds niet vlotten met deze kwakkelende Dividend Aristocrat, die een tik kreeg na een adviesverlaging door Bank of America. De analisten van de bank denken dat een Democratische senaat in de Verenigde Staten voor strengere wetgeving inzake PFAS zal zorgen, wat de koers van 3M onder druk kan zetten met het oog op mogelijke rechtszaken. Bank of America verlaagde het advies voor 3M van ‘houden’ naar ‘verkopen’ met een koersdoel van $170 (was $200). Het aandeel sloot gisteren overigens onder dit koersdoel, op $165,20.

Ook het Zweedse vastgoedbedrijf Castellum, dat nog altijd in een bittere overnamestrijd over het Noorse Entra is verwikkeld, is 2021 zwak gestart met -5%.

Roper Technologies was op 7 januari het eerste aandeel dat ex-dividend noteerde. Later deze week volgt Abbott, dat het dividend eind vorig jaar met maar liefst 25% verhoogde.

• Rendement 2020: +1,6%
• Rendement sinds start (6 september 2011): +263,3%