Updates

Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Arcadis

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

BHP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Rio Tinto

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Hunter Douglas

Advies
houden

Updates

Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Arcadis

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

BHP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Rio Tinto

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Hunter Douglas

Advies
houden
Portefeuilles Karel Mercx, 17 dec 2020 13:00

Jaaroverzicht Defensieve portefeuille | Baken van rust

0 0 Leestijd ongeveer

De Defensieve portefeuille heeft een prima jaar achter de rug en er waren slechts zeven weken in 2020 waarin het totaalrendement negatief was.

Er zijn twee transacties geweest. Op 20 maart schreef ik dat de Amerikaanse overheid plannen had om geld uit te delen en dat de Amerikaanse centrale bank had aangekondigd om actiever dan ooit te worden. In de afgelopen tien jaar was elke grote actie van een centrale overheid een koopmoment. De plannen van maart waren de overtreffende trap: de VS gingen tientallen miljoenen werklozen meer geld geven dan ze verdienden toen ze nog werkten. Dit was zonder twijfel het moment om cash af te bouwen en ik breidde de positie in goud uit met 6 procentpunt naar 23%.

Toevallig bereikte goud op dat moment de bodem voor 2020. De portefeuille stond toen 7,1% in de min. Op 1 mei kon ik melden dat de portefeuille naar een winst van 1,7% was gestegen. De hoofdreden was dat goud met 19,9% was opgelopen sinds 20 maart.

Jaaroverzicht Defensieve portefeuille | Baken van rust

Waardering Apple

Op 25 augustus deed ik mijn tweede transactie van het jaar: ik verkocht de hele positie in Apple. De weging van Apple in de Defensieve portefeuille was op dat moment opgelopen tot 7,9%. De waardering van Apple was met een k/w van 40 compleet uit het lood geslagen. Een aandeel met een beurswaarde van $2,2 bln is geen groeiaandeel en mag daarom niet noteren alsof het ‘the next big thing’ is. Apple was niet zo’n fraaie toevalstreffer als goud, maar een paar dagen in de buurt van de all-time high is toch mooi. De cash is daarmee weer terug naar 45%, waar het was voor de genoemde aankoop van goud, en aandelen wegen ook weer 45%.

Goud heeft een weging van 22% en obligaties zitten op 7%. De huidige beursbewegingen zijn voor een Defensieve portefeuille veel te wild om vol belegd te zijn. Wij kijken de huidige rally rustig aan met de huidige posities en willen pas weer actiever beleggen wanneer wij kansen zien.

De defensieve portefeuille staat met slotkoersen van 16 december op 8,3% in de plus over 2020 en het totaalrendement is 64,8%.

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!