Inspelen op een correctie of niet?

Sinds half maart heeft de AEX ruim 40% gewonnen. Daarmee behoort de Amsterdamse hoofdgraadmeter over deze periode tot de best renderende hoofdindices ter wereld. Maar met ruim 33% winst blijft de breed samengestelde Amerikaanse S&P500 hierbij niet zo ver achter, terwijl de Amerikaanse technologiebeurs Nasdaq ruim 50% won. Datzelfde geldt overigens voor de Duitse DAX. Kortom, qua koersen en waarderingen is er extreem veel gebeurd sinds het dieptepunt van de corona-crash in half maart.

Grootmachten

De beheerders van onze Offensieve portefeuille vatten deze week de koe bij de hoorns. Vanwege de hard opgelopen koersen van aandelen, van ASML tot Amazon, én de mogelijke verscherping van het handelsconflict tussen de VS en China, voerden ze tegen slotkoersen van dinsdag enkele belangrijke veranderingen door. Wat dat laatste betreft volgde nog dezelfde dag een nieuwe episode. De Amerikaanse president Donald Trump maakte vanwege de nationale veiligheidswet die China er heeft ingevoerd een einde aan de privileges die Hongkong geniet. Dit betekent een verdere verslechtering in de relatie tussen beide grootmachten.

Echter, ingrijpen in de portefeuille op basis van actuele ontwikkelingen moet altijd een relatie hebben tot het beleggingsbeleid. Het beleid voor onze zeven voorbeeldportefeuilles staat beknopt omschreven op de portefeuillepagina’s op onze website en uitgebreider in de factsheets die wij periodiek publiceren. En ook u moet alleen ingrijpen in relatie tot de doelstellingen die u voor zichzelf had gesteld en die u gedisciplineerd probeert tot uitvoering te brengen. Dus nooit in een opwelling kopen of verkopen, want iedereen weet dat markten niet te timen zijn.

Inspelen op een correctie

Mijn advies is om uw portefeuilledoelstellingen voor de lange termijn en het risico dat u wilt lopen continu te monitoren en waar nodig veranderingen door te voeren, precies zoals de beheerders van de Offensieve portefeuille hebben gedaan. Koersbewegingen zoals die in het afgelopen half jaar hoeven echter niet per definitie een reden te zijn om mutaties door te voeren. Net zoals het in maart geen goed idee was om in paniek te verkopen, is het nu geen goed idee om zenuwachtig te worden van een mooie rit omhoog. Inspelen op een correctie kan, maar is dus niet per se nodig.