Optietips VS | S&P500 verliest momentum
Op 23 maart 2020 bereikte de S&P500 SPY ETF door alle angst en onzekerheid intraday een dieptepunt van $218. Sindsdien is de beurskoers van ’s werelds meest verhandelde ETF opgelopen naar $291. Dat is een herstel van maar liefst 33% in één maand tijd. Beleggers lijken zich daarmee weinig aan te trekken van de naar beneden bijgestelde winstverwachtingen door analisten en de grote toename van het aantal werklozen in de Verenigde Staten.
Door het optimisme onder beleggers daalde ook de VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500. Desondanks noteert de VIX met een stand van 32 nog steeds ver boven haar historisch gemiddelde van 18. In de praktijk betekent dit dat er relatief gezien veel premie zit in de opties en dat schept de ideale omgeving voor de schrijver van een optie.
In mijn ogen is de S&P500 momentum aan het verliezen. Ik open daarom een optiecombinatie die profiteert van een zijwaartse beweging of daling. Concreet gaat het om de verkoop van een SPY jun20 291 put, de koop van een SPY jun20 281 put, de verkoop van een SPY jun20 291 call en de koop van een SPY jun20 311 call. Per saldo wil ik $12,40 ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $1240 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. De premie mag ik volledig behouden als de beurskoers op expiratie exact op $291 staat. De statistische kans op succes bij opening bedraagt 67%.
| Optiecombinatie SPY juni20 281/291/311 | |
| Verkoop | SPY jun20 291 put |
| Koop | SPY jun20 281 put |
| Verkoop | SPY jun20 291 call |
| Koop | SPY jun20 311 call |
| Totaal te ontvangen premie | $12,40 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 19 juni 2020 |
| Risicoschatting | Gemiddeld |
| Maximale winst | $1240 |
| Maximaal verlies | $760 |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in US Steel, SLV (zilver ETF) en Nike.
General Motors
De geschreven putoptie op General Motors is op maandag gesloten, de gerealiseerde winst bedraagt circa 42%. De optie is teruggekocht aan $0,58.
Rendement
Op 2 juli ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van 27 april bedraagt 12,0%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De optiecombinatie op SPDR S&P Biotech ETF XBI is gesloten. (+31%)
- De optiecombinatie op Uber is gesloten. (+44%)
- De optiecombinatie op GLD is gesloten. (+25%)
- De iron condor op UNH is gesloten. (+19%)
- De driepoot op de Braziliaanse ETF EWZ is gesloten. (-56%)
- De optiecombinatie op FXE (EUR.USD) is gesloten. (+35%)
- De geschreven putspread op Apple is gesloten. (+30%)
- De optiecombinatie op Shake Shack is gesloten. (-89%)
- De optiecombinatie op de Zilver ETF SLV staat nog open. (ongerealiseerd -65%)
- De geschreven put op Ford is gesloten. (+47%)
- De geschreven putspread op FXE (EUR.USD) is gesloten. (+45%)
- De geschreven put op Disney is gesloten. (+38%)
- De iron condor op Deere & CO is gesloten. (+20%)
- De geschreven put op General Motors is gesloten. (+42%)
- De iron condor op Nike staat nog open. (ongerealiseerd +22%)
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.