TA Europa: twee keer kopen, één keer short gaan

FTSE100 doorbreekt belangrijke weerstand en is weer koopwaardig

Het is snel gegaan met de FTSE100 de laatste weken. Nadat een principeakkoord tot stand kwam over de brexit, is de koers van de belangrijkste index in het VK hard opgelopen. Na de verkiezingen, waarbij Boris Johnson een duidelijke overwinning boekte, is het herstel verder gegaan. Daarbij is zelfs een belangrijke horizontale weerstand doorbroken, waardoor de index weer koopwaardig is geworden. Al voor de uitbraak door de weerstand was er een aanzienlijke verbetering in het koersbeeld te zien. Er heeft zich namelijk een bekend bodempatroon, in de vorm van een omgekeerde hoofd-en-schoudersformatie, voorgedaan. Dit patroon werd voltooid toen de koers eind oktober door de licht dalende neklijn brak. Het omgekeerde hoofd vormde zich in augustus. De koers heeft nu aardig wat ruimte om te stijgen. De top uit het voorjaar van 2018 vormt nu de eerste weerstand.

ABInBev zakt uit vlagpatroon

ABInBev heeft, nadat de koers door een stijgende steunlijn zakte, enkele maanden op ‘houden’ gestaan. Recent heeft zich een verdere verslechtering van het koersbeeld voorgedaan, waardoor het advies verder moet worden verlaagd naar ‘verkopen’. De koers is namelijk onder de steun van een belangrijke bodem op €72,50, die van mei dit jaar, gezakt. Tevens is de koers uit een vlag gezakt. Dat is een bekend koerspatroon waarbij de koers even zijwaarts of licht tegen de voorafgaande koersbeweging ingaat. Beleggers komen dan even op adem. Vlaggen worden ook wel halfmastpatronen genoemd. Dat wil zeggen dat ze vaak halverwege een bepaalde koersbeweging liggen. Dit betekent dat de aan de vlag voorafgaande beweging nogmaals over kan worden gedaan nadat de koers uit de vlag is gezakt. Dit houdt voor ABInBev in eerste instantie een koersdoel van €65 in.

L’Oréal zoekt steun op bovenkant oud stijgend trendkanaal

L’Oréal staat sinds februari op ‘kopen’. De koers brak toen door de horizontale weerstand op €214. Inmiddels staat de winst van de longpositie op ongeveer 17% en is er allerminst reden om afscheid te nemen van het aandeel. De koers is namelijk vlak na de doorbraak nog uitgestegen boven een breed stijgend trendkanaal waarin die lange tijd heeft bewogen. Normaal gesproken betekent zo’n opwaartse uitbraak uit een stijgend kanaal dat de koers in een hogere versnelling gaat stijgen. Zover is het nog niet. De koers kleeft nog aan de bovenkant van het kanaal, conform het adagium ‘oude weerstand wordt nieuwe steun’. Het is mooi om te zien dat bij de laatste twee correcties de koers keurig steun vond op het stijgende 40-weeks voortschrijdende gemiddelde. Dit gemiddelde biedt vaak steun bij neerwaartse correcties in een stijgende trend.

Siemens zet uitbraak voort

Siemens staat sinds begin november op ‘kopen’. De koers brak toen uit een dalend trendkanaal en niet lang daarna ook door de weerstand van een belangrijke top op €108 (zie horizontale stippellijn). Het is daarna hard gegaan. Inmiddels staat de longpositie op meer dan 12%. De MACD is in korte tijd wél erg opgelopen. Ook staat de koers inmiddels ver boven het stijgende 40-weeks voortschrijdende gemiddelde. De indicatoren wijzen daarmee op een duidelijke ‘overbought’-conditie. Dit kan leiden tot winstnemingen. Dat is op zich gezond. De spanning kan er dan een beetje uitlopen. Zolang er maar hogere toppen en bodems worden gevormd, blijft de opgaande trend intact. De koers kan zelfs terugvallen tot op het oude stijgende trendkanaal, nu ergens tussen de €100 en €105, zonder dat de opgaande trend in gevaar komt.