Updates

Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Wolters Kluwer

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Danone

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kiadis Pharma

Advies
houden
Aandelen Nederland

OCI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Air France-KLM

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
houden
Aandelen Nederland

BAM

Advies
houden

Updates

Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Wolters Kluwer

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Danone

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kiadis Pharma

Advies
houden
Aandelen Nederland

OCI

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Air France-KLM

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
houden
Aandelen Nederland

BAM

Advies
houden
Lezersvragen Michiel Pekelharing, 16 okt 2019 16:00

Is Legal & General ondanks de brexit nog aantrekkelijk?

0 0 Leestijd ongeveer

Het Britse Legal & General werd begin dit jaar genoemd als een koopwaardig aandeel in de Europese verzekeringssector.

De belangrijkste argumenten waren de gezonde financiële buffer, de veelbelovende strategie en het aantrekkelijke dividend. Op twee van deze drie punten is het aandeel nog aantrekkelijker geworden. De sterke halfjaarcijfers wijzen namelijk uit dat L&G de wind in de rug heeft van de trend om het beheer van het pensioenrisico uit te besteden.

Het bedrijfsresultaat bij de pensioendivisie steeg met 36% naar GBP655 mln. Hierdoor ontstond ruimte om het interim-dividend met 7% te verhogen naar 4,93 pence.

Legal & General koopwaardig

Het enige minpuntje is dat kapitaalbuffer Solvency II daalde van 193% naar 171%. De reden van die terugval is een grote dividendbetaling en het aflossen van een lening. In de tweede jaarhelft gaat de buffer weer oplopen vanaf het huidige (zeer solide) niveau.

De lage waardering (k/w van 7) geeft aan dat er al veel brexit-risico is ingeprijsd. Al met al heeft L&G een behoorlijk aantrekkelijk risico-rendementsprofiel en het aandeel is dan ook onverminderd koopwaardig.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.