Defensieve portefeuille: aandelenposities presteren uitstekend
De situatie in Italië verslechtert. Het verschil in tienjaarsrente tussen Italië en Duitsland is opgelopen tot 303 basispunten, doordat beleggers zorgen hebben over de Italiaanse begroting. De laatste keer dat Italië zoveel meer moest betalen dan Duitsland om geld te lenen was in 2013 tijdens de eurocrisis. De bedrijfscijfers van ons enige Italiaanse aandeel Enel zijn goed, maar het aandeel wordt toch geraakt door beleggers die Italië de rug toekeren. Het energieconcern staat over 2018 12,5% in de min en is de slechtst presterende positie in de portefeuille.
Tierelier
Amerikaanse technologie blijft als een tierelier gaan. Apple en Microsoft staan inmiddels 40% in de plus over 2018. Cisco doet met 33% goed mee. Als groep renderen de elf aandelenposities in de defensieve portefeuille over 2018 9,5%. Ter vergelijking: de AEX komt inclusief dividend niet verder dan +3,9%.
De andere vermogenscategorieën presteren helaas een stuk slechter. Goud verliest dit jaar 5,4% omdat zich met de stijgende Amerikaanse rente een alternatief aandient. Obligaties in de opkomende markten boeten 3,3% aan waarde in omdat ook daar de rente stijgt. Onderaan de streep van de defensieve portefeuille staat een rendement van +2,4%. Dit rendement is behaald met 55% cash geld.
Onzeker
De wereld ziet er onzeker uit en de waarderingen zijn hoog. Het doel van de defensieve portefeuille is om geen geld kwijt te raken. Iets verdienen komt pas daarna. Zolang de koersen niet flink dalen, zullen wij onze buffer niet inzetten.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.