Moet ik me zorgen maken over Elior na de koersdaling?

De Franse cateraar Elior kreeg in november een enorme dreun na een winstwaarschuwing. De koers van deze kleine concurrent van Sodexo (dividendportefeuille) viel binnen twee dagen terug van €24,05 naar €18,75. Daarmee werd de eerdere winst in 2017 volledig kwijtgespeeld.  In januari werd Elior getipt. Dat pakte in eerste instantie goed uit, met een koersstijging tot ruim €26 in juni. Lagere marge Elior verlaagde zijn margedoelstellingen voor het lopende boekjaar. Daarbij werden orkaan Irma en onverwacht hoge opstartkosten voor nieuwe contracten als boosdoener genoemd. Als gevolg hiervan zal de ebitda-marge voor het lopende boekjaar terugvallen naar 8,3%. Eerder werd nog een groei voorspeld van 20 tot 30 basispunten ten opzichte van de marge van 8,5% vorig jaar. Analisten regeerden zeer negatief. Ze uitten twijfel aan de haalbaarheid van de doelstellingen op lange termijn. Het zal voor Elior, onder leiding van een nieuwe topman, vooral zaak zijn het vertrouwen van de markt terug te winnen. Met een verwachte organische omzetgroei van 3,6% dit jaar, een geschatte k/w van 17, een sterke kasstroom en vooral veel ruimte voor verbetering de komende jaren oogt de koersval overdreven. Buy the dips.

De Franse cateraar Elior kreeg in november een enorme dreun na een winstwaarschuwing. De koers van deze kleine concurrent van Sodexo (dividendportefeuille) viel binnen twee dagen terug van €24,05 naar €18,75. Daarmee werd de eerdere winst in 2017 volledig kwijtgespeeld.  In januari werd Elior getipt. Dat pakte in eerste instantie goed uit, met een koersstijging tot ruim €26 in juni.

Lagere marge
Elior verlaagde zijn margedoelstellingen voor het lopende boekjaar. Daarbij werden orkaan Irma en onverwacht hoge opstartkosten voor nieuwe contracten als boosdoener genoemd. Als gevolg hiervan zal de ebitda-marge voor het lopende boekjaar terugvallen naar 8,3%. Eerder werd nog een groei voorspeld van 20 tot 30 basispunten ten opzichte van de marge van 8,5% vorig jaar.

Analisten regeerden zeer negatief. Ze uitten twijfel aan de haalbaarheid van de doelstellingen op lange termijn. Het zal voor Elior, onder leiding van een nieuwe topman, vooral zaak zijn het vertrouwen van de markt terug te winnen. Met een verwachte organische omzetgroei van 3,6% dit jaar, een geschatte k/w van 17, een sterke kasstroom en vooral veel ruimte voor verbetering de komende jaren oogt de koersval overdreven. Buy the dips.