Vijftien aandelen voor de lange termijn
| Total Return Model Portfolio CFRA (per 19 mei) | |||||
| Aandeel | Datum koop | koers | huidig | STARS | Yield |
| AbbVie | 21-2-2017 | $61,83 | $66,32 | 4 | 3,9% |
| Analog Devices | 22-8-2016 | $63,84 | $82,34 | 4 | 2,2% |
| Apple | 25-7-2016 | $97,34 | $153,87 | 5 | 1,6% |
| AT&T | 28-7-2014 | $35,65 | $38,23 | 4 | 5,1% |
| Boeing | 28-7-2014 | $123,06 | $187,07 | 4 | 3,1% |
| Bristol-Meyers Squibb | 7-3-2016 | $66,49 | $54,39 | 4 | 2,9% |
| Digital Realty Trust | 22-8-2016 | $101,61 | $118,76 | 4 | 3,2% |
| General Electric | 26-9-2016 | $29,54 | $27,49 | 4 | 3,5% |
| Intel | 28-7-2014 | $34,23 | $36,26 | 4 | 3,0% |
| Magellan Midstream | 31-10-2016 | $67,44 | $73,94 | 5 | 4,7% |
| MetLife | 9-1-2017 | $53,70 | $51,19 | 5 | 3,2% |
| National Fuel Gas | 24-4-2017 | $55,32 | $57,97 | 5 | 2,8% |
| T. Rowe Price | 23-4-2012 | $61,01 | $69,66 | 4 | 3,3% |
| Wal-Mart | 22-8-2016 | $72,70 | $78,31 | 5 | 2,6% |
| Yum! Brands | 25-7-2016 | $64,96 | $72,13 | 5 | 1,7% |
Lees ook: Aandelen voor de eeuwigheid
Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website
De Total Return Model Portfolio van CFRA Research is gericht op het behalen van een maximaal totaalrendement op lange termijn, vergelijkbaar met de dividendportefeuille.
De portefeuille van CFRA (voorheen S&P Equity Research) bestaat uit de Amerikaanse aandelen met een bovengemiddeld dividendrendement waarmee de analisten van CFRA een zo hoog mogelijk totaalrendement (koerswinst en dividend) op lange termijn proberen te behalen. Op het moment van opname in de Total Return Portfolio moet het dividendrendement van het desbetreffende aandeel minimaal gelijk zijn aan dat van de S&P500-index.
Daarbij mag het dividend de afgelopen vijf jaar niet verlaagd zijn op het moment van opname in de portefeuille en moet de analist van CFRA die het aandeel volgt ervan overtuigd zijn dat het dividend ook in de toekomst (voor zover mogelijk natuurlijk) veilig is.
De onderstaande portefeuille bestaat uit de aandelen (een mix van groei- en waarde-) waar de analisten van Standard & Poor’s Equity Research fundamenteel gezien positief over zijn.
Daarbij wordt onder meer gebruikt gemaakt van de zogenaamde ‘STARS ranking’. Hoe meer sterren, hoe hoger het koerspotentieel op 12-maandsbasis (5 stars = strong buy / 1 star = strong sell).
Regelmatig voert S&P wijzigingen door in de portefeuille, bijvoorbeeld als een aandeel minder sterren krijgt of als het dividend wordt verlaagd. Ook andere fundamentele factoren kunnen ten grondslag liggen aan portefeuillewijzigingen.
BETER DAN S&P500
De Total Return Model Portfolio werd op 23 mei 2003 door S&P Equity Research, dat eind vorig jaar werd gekocht door CFRA, gelanceerd. Sindsdien werd op jaarbasis een gemiddeld totaalrendement van 11,8% gerealiseerd tegen 9,2% voor de S&P500-index (peildatum 30 april 2017).
In 2017 blijft de Total Return Model Portfolio vooralsnog achter op de S&P500 met een rendement van 5,4% per 19 mei, tegen +7,2% (inclusief dividend) voor de S&P500-index.
De huidige portefeuille telt de onderstaande 15 aandelen.
| Total Return Model Portfolio CFRA (per 19 mei) | |||||
| Aandeel | Datum koop | koers | huidig | STARS | Yield |
| AbbVie | 21-2-2017 | $61,83 | $66,32 | 4 | 3,9% |
| Analog Devices | 22-8-2016 | $63,84 | $82,34 | 4 | 2,2% |
| Apple | 25-7-2016 | $97,34 | $153,87 | 5 | 1,6% |
| AT&T | 28-7-2014 | $35,65 | $38,23 | 4 | 5,1% |
| Boeing | 28-7-2014 | $123,06 | $187,07 | 4 | 3,1% |
| Bristol-Meyers Squibb | 7-3-2016 | $66,49 | $54,39 | 4 | 2,9% |
| Digital Realty Trust | 22-8-2016 | $101,61 | $118,76 | 4 | 3,2% |
| General Electric | 26-9-2016 | $29,54 | $27,49 | 4 | 3,5% |
| Intel | 28-7-2014 | $34,23 | $36,26 | 4 | 3,0% |
| Magellan Midstream | 31-10-2016 | $67,44 | $73,94 | 5 | 4,7% |
| MetLife | 9-1-2017 | $53,70 | $51,19 | 5 | 3,2% |
| National Fuel Gas | 24-4-2017 | $55,32 | $57,97 | 5 | 2,8% |
| T. Rowe Price | 23-4-2012 | $61,01 | $69,66 | 4 | 3,3% |
| Wal-Mart | 22-8-2016 | $72,70 | $78,31 | 5 | 2,6% |
| Yum! Brands | 25-7-2016 | $64,96 | $72,13 | 5 | 1,7% |
De grootste uitblinkers dit jaar zijn Apple (+32,7%), Digital Realty (+17,8%) en Boeing (+17,2%). De grootste verliezers in 2017 zijn (per 19 mei) General Electric (-10,5%), AT&T (-7,8%) en Bristol-Meyers (-6,2%).
De Total Return Portfolio bestaat vooral uit bekende largecaps, waarvan alleen Intel ook in de dividendportefeuille zit. Een bekende naam is verder natuurlijk National Fuel Gas, het gecombineerde nuts- en gasbedrijf dat ook korte tijd was opgenomen in de dividendportefeuille en het dividend inmiddels al 46 jaar op rij heeft verhoogd. Ook AbbVie, dat afgesplitst werd van Abbott Laboratories, zat korte tijd in de dividendportefeuille.
DIGITAL REALTY VERSUS CORESITE
Interessant is verder de keuze voor Digital Realty Trust, net als CoreSite Realty een in datacenters gespecialiseerde Real Estate Investment Trust (REIT). Met een beurswaarde van $18,9 mrd is Digital Realty vele malen groter dan CoreSite ($3,6 mrd), dat sinds maart in de dividendportefeuille zit.
CoreSite biedt ondanks een, ook dit jaar, betere performance op de beurs nog altijd een hoger dividendrendement van 3,4% tegen krap 3,2% voor Digital Realty. Wel keert Digital Realty – dat in tegenstelling tot CoreSite wereldwijd actief is – inmiddels al veel langer een dividend uit, maar is er sprake van een veel zwakkere groei. Zo verhoogde Digital Realty het dividend op jaarbasis met krap 6%, terwijl CoreSite zijn uitkering over de laatste twaalf maanden inmiddels ruimschoots heeft verdubbeld
Een minder bekend maar zeker niet minder interessant aandeel tot slot is Analog Devices. Dit semiconductor-bedrijf kreeg recent nog een flinke knauw na de jongste kwartaalcijfers en biedt bij de huidige koers van $80,83 een dividendrendement van 2,2%. Analog Devices (beurswaarde $30 mrd) is één van de weinige techbedrijven met een zeer sterke dividendhistorie. De uitkering wordt al vijftien jaar op rij verhoogd, voor het laatst in februari (+7%).
Lees ook: Aandelen voor de eeuwigheid
Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website
Verder lezen?
Menno van Hoven
Menno van Hoven (1978) schrijft sinds 2007 voor Beleggers Belangen. Sinds 2011 beheert hij de dividendportefeuille. Menno is in 2002 afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht). Tijdens zijn studie werd hij in 2000 tweede in het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarna hij zijn beleggingscarrière via onder meer MeesPierson en de dealingroom van Fortis Bank uiteindelijk voortzette bij Beleggers Belangen.