Deutsche Post blijft op koers

Deutsche Post DHL (DPD) heeft over het eerste kwartaal 2017 het ebit-resultaat met een bescheiden 1,4% weten op te voeren tot €885 mln, op een 7,3% gestegen omzet. Hoewel ook dit eerste kwartaal weer als het beste uit de geschiedenis te boek staat, hadden beleggers op meer gerekend. Het aandeel daalde in een vlakke markt dan ook met circa 4%. Geheel terecht is dit niet want gecorrigeerd voor een eenmalige bate bij het onderdeel Supply Chain vorig jaar zou het ebit met 6% zijn toegenomen. Alle bedrijfsonderdelen wisten hogere omzetten te genereren met Express (+13%) als snelst groeiende divisie.

Online retail
Goed verging het tevens de samengestelde Post-eCommerce-Pakket (PeP) divisie waar de omzet met 6,4% steeg tot €4,5 mrd. Vooral de pakketdienst profiteerde van de snelle groei van het winkelen via internet. Het onderdeel Parcel Europe zag de omzet met liefst 70,3% stijgen, maar dat is inclusief de bijdrage van UK Mail, dat afgelopen december werd overgenomen. De post business zag de omzet met 1,2% teruglopen tot €2,5 mrd. De autonome ontwikkeling vermeldt het concern niet. DPD ziet de snelle groei van de PeP-tak als een bewijs dat het met name op het gebied van eCommerce succesvol gepositioneerd is. Een verdere internationale uitrol van de pakketdienst draagt hier aan bij. Ook bij het DHL-onderdeel Express zijn innovaties ingevoerd om van de groei van eCommerce ter profiteren. De Expressdivisie boekte een sterke omzetgroei van 13% en zag het ebit met 11,5% toenemen. Bij de vrachtdivisie is de organisatie verder gestroomlijnd waardoor ook hier sprake is van een goede positionering. Wel is er nog altijd prijsdruk waardoor het ebit hier daalde van €51 mln naar €40 mln. Op niveau van de nettowinst moest het concern een kleine min van 0,9% vermelden. DPD houdt niettemin vast aan de verwachting dit jaar een ebit van €3,75 mrd te genereren, tegen €3,5 mrd over 2016. DPD zegt ook op koers te liggen over de jaren 2013-2020 een jaarlijkse gemiddelde ebit-groei van 8% te realiseren.

Wij houden vast aan onze winstraming van €2,10 per aandeel voor dit jaar en volstaan bij een k/w van 15 met een houdadvies.

Lees ook: Deutsche Post kan hogere niveaus laten zien

Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website.