Dollar en opkomende markten sturen pensioenportefeuille
Bekijk hier de pensioenportefeuille
Het totaalrendement van de pensioenportefeuille daalde afgelopen week licht, van -1,19 tot -1,31%. De belangrijkste oorzaken voor de lichte teruggang in rendement waren de verzwakking van de dollar ten opzichte van de euro en de daling van de aandelenbeurzen van opkomende markten in de tweede helft van vorige week. Deze daling werd in de eerste helft van deze week niet meer goedgemaakt. Daardoor kwam het herstel van onze twee posities in aandelen uit opkomende markten – het Comgest Magellan Fonds en het Skagen Kon-Tiki Fonds – abrupt tot stilstand. Het verlies op het Comgest Magellan Fonds liep deze week op van -2,48 tot -4,13%, Skagen Kon-Tiki viel terug van -1,22 tot -2,00%.
Onze twee posities in opkomende markten blijven dit jaar daarmee achter bij de MSCI Emerging Markets Index die over 2016 ruim 2,5% in de plus staat. Daar maken we ons echter geen zorgen over. Beide fondsen zitten vanaf de startdatum – 1 juli 2011 – in de pensioenportefeuille en hebben sindsdien duidelijk beter gepresteerd dan de MSCI Emerging Markets, zoals onderstaande grafiek ook duidelijk maakt.
De tweede negatieve factor deze week was de verzwakking van de dollar ten opzichte van de euro. Ongeveer een derde van de portefeuille is in dollars genoteerd. De daling van de dollar oversteeg de lichte koersstijgingen van de PowerShares FTSE RAFI US ETF en de iShares U.S. Preferred Stock ETF. De koersstijgingen van de SPDR Gold Trust en de ProShares S&P500 Aristocrats waren echter dusdanig sterk dat het rendement op deze posities ondanks de zwakke dollar toch toenam.
Bekijk hier de pensioenportefeuille
Verder lezen?
Stephen Hendriks
Stephen Hendriks (1970) werkt sinds 1998 voor Beleggers Belangen. Na een studie Economie met specialisaties Macro-Economie en Financiering wilde hij de beleggerswereld in. Zijn keuze viel op Beleggers Belangen, een platform waar hij in volledige onafhankelijkheid zijn analyses zou kunnen schrijven. Stephen begon als redacteur, en is sinds 2001 adjunct-hoofdredacteur. Hij richt zich bij Beleggers Belangen vooral op assetallocatie en beleggingsstrategie. Zijn kennis op deze terreinen zet hij niet alleen in bij het beheer van verschillende portefeuilles, maar ook bij de door hem opgezette rubriek Beurs & Economie. Stephen is beheerder van de Pensioenportefeuille en beheert samen met Karel Mercx de Defensieve portefeuille. Ook maakt hij deel uit van het team dat de ETF-portefeuille beheert. Daarnaast schrijft hij sinds eind jaren ’90 over de sectoren Farmacie en Nutsbedrijven en is hij specialist op het terrein van bedrijfsobligaties. Zijn boekenkast is gevuld met alles wat maar met beleggen te maken heeft, van de klassiekers tot financieel-historische en kwantitatieve werken.