Portefeuille NL: beroerde week

Onder invloed van de dalende olieprijs en de verslechterde vooruitzichten voor de wereldeconomie drukken aandelenbeleggers sinds eind vorig jaar massaal op de verkoopknop. Beursplein 5 kan zich helaas niet aan die malaise onttrekken. De AEX doet het niet slechter dan de hoofdgraadmeters in onze buurlanden – het rendement van de Belgische Bel20 bedraagt -8,6% en dat van de Duitse DAX zelfs -10,0% – maar dat is slechts een doekje voor het bloeden. Het goede nieuws is dat we niet beleggen in de allerslechtste performers van de AEX, AMX (midcaps) en AScX (smallcaps), zoals OCI (-25,2%), Wessanen (-19,4%), Aperam (-17,3%), TomTom (-16,7%), Fugro (-15,9%) of Royal Dutch Shell (-15,0%). Nog meer goed nieuws is dat we met uitzender USG People (-0,1%) – die samen met het Japanse Recruit dinsdag bekendmaakte goede vorderingen te maken met het overnamebod van de Japanners – en Value8 (-0,5%) twee aandelen in portefeuille hebben waarvan de koers goed is blijven liggen. Met slotkoersen van dinsdag waren er afgelopen week slechts drie (Gemalto, Air France-KLM en Ten Cate) van de 75 AEX-, AMX- en AScX-fondsen met een positief rendement. Dus van een portefeuille die als doelstelling heeft voor (vrijwel) 100% belegd te zijn in Nederlandse aandelen, kunnen we in deze fase van de aandelenmarkt ook niet meer verwachten dan dat de schade beperkt blijft. ASML was woensdag het eerste fonds uit de Nederlandse portefeuille dat de jaarcijfers publiceerde. Beleggers reageerden positief: de chipmachinefabrikant was die dag de enige stijger in de AEX. Aangezien we met slotkoersen van dinsdag werken, is deze meevaller nog niet in onze resultaten verwerkt. Alle overige bedrijven zullen de komende weken hun jaarcijfers publiceren. In het huidige beursklimaat zullen er meer meevallers moeten volgen om het mooie totaalrendement van de portefeuille sinds 2103, dat in een week tijd is gezakt van +40,5% naar +36,1%, intact te houden. <

Onder invloed van de dalende olieprijs en de verslechterde vooruitzichten voor de wereldeconomie drukken aandelenbeleggers sinds eind vorig jaar massaal op de verkoopknop. Beursplein 5 kan zich helaas niet aan die malaise onttrekken. De AEX doet het niet slechter dan de hoofdgraadmeters in onze buurlanden – het rendement van de Belgische Bel20 bedraagt -8,6% en dat van de Duitse DAX zelfs -10,0% – maar dat is slechts een doekje voor het bloeden. Het goede nieuws is dat we niet beleggen in de allerslechtste performers van de AEX, AMX (midcaps) en AScX (smallcaps), zoals OCI (-25,2%), Wessanen (-19,4%), Aperam (-17,3%), TomTom (-16,7%), Fugro (-15,9%) of Royal Dutch Shell (-15,0%).

Nog meer goed nieuws is dat we met uitzender USG People (-0,1%) – die samen met het Japanse Recruit dinsdag bekendmaakte goede vorderingen te maken met het overnamebod van de Japanners – en Value8 (-0,5%) twee aandelen in portefeuille hebben waarvan de koers goed is blijven liggen. Met slotkoersen van dinsdag waren er afgelopen week slechts drie (Gemalto, Air France-KLM en Ten Cate) van de 75 AEX-, AMX- en AScX-fondsen met een positief rendement. Dus van een portefeuille die als doelstelling heeft voor (vrijwel) 100% belegd te zijn in Nederlandse aandelen, kunnen we in deze fase van de aandelenmarkt ook niet meer verwachten dan dat de schade beperkt blijft.

ASML was woensdag het eerste fonds uit de Nederlandse portefeuille dat de jaarcijfers publiceerde. Beleggers reageerden positief: de chipmachinefabrikant was die dag de enige stijger in de AEX. Aangezien we met slotkoersen van dinsdag werken, is deze meevaller nog niet in onze resultaten verwerkt. Alle overige bedrijven zullen de komende weken hun jaarcijfers publiceren. In het huidige beursklimaat zullen er meer meevallers moeten volgen om het mooie totaalrendement van de portefeuille sinds 2103, dat in een week tijd is gezakt van +40,5% naar +36,1%, intact te houden. <