Updates

Aandelen Internationaal

Amazon

Advies
houden
Aandelen Nederland

GrandVision

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
houden
Aandelen Internationaal

BP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Exxon Mobil

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Total

Advies
houden
Aandelen Nederland

TomTom

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
houden
image description
Advies Stephen Hendriks, 30 okt 2015 13:44

Oogheelkundige activiteiten Novartis stellen weer teleur

0 0 Leestijd ongeveer

laatste advies

Voor Novartis passen we onze taxatie voor 2015 neerwaarts aan van $5,27 naar $5,09. Desondanks blijven de aandelen koopwaardig.

De derdekwartaalcijfers waren niet bepaald sterk. Novartis boekte een 6% lagere omzet van $12,3 mrd, maar tegen constante wisselkoersen steeg de omzet juist met 6%. De winst per aandeel daalde met 1% tot $1,27 (+14% tegen constante wisselkoersen). Zowel de omzet als de winst per aandeel lagen iets onder de gemiddelde analistenverwachting.

Dat was volledig te wijten aan de ronduit teleurstellende gang van zaken bij de oogheelkundige divisie Alcon, die goed is voor ongeveer 20% van de omzet en de operationele winst. Het was al het tweede kwartaal op rij dat de resultaten van Alcon tegenvielen, voornamelijk als gevolg van prijsdruk bij oogheelkundige medicijnen en kunstlenzen die bij operaties worden gebruikt. Novartis kondigde een ‘diepgaande analyse’ van Alcon aan, waarvan de resultaten tijdens de publicatie van de jaaarcijfers in januari 2016 bekend zullen worden gemaakt.

Negatief effect valuta’s

De tegenvallers bij Alcon waren nog geen aanleiding om de verwachtingen voor het lopende jaar aan te passen. Nog steeds gaat Novartis uit van een ‘middelcijferige groei van de omzet’ en een ‘hoge enkelcijferige groei van de operationele winst’, beide tegen constante wisselkoersen. Voor het hele jaar zullen valuta-effecten een negatief effect van 10 procentpunt op de omzetgroei en 14 procentpunt op de operationele winst hebben.

 

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Dit artikel kunt u alleen lezen met een (proef)abonnement. U leest Beleggers Belangen vanaf €1,50 per week. Wat krijgt u zoal:

  • Concreet en onafhankelijk beleggingsadvies
  • Direct toepasbare beleggingsinformatie
  • Succesvolle voorbeeldportefeuilles