Strategie Vastned werpt zijn vruchten af
Vastned boekt succes met zijn strategie, maar na de stevige koersstijging van het aandeel verlagen wij ons advies naar 'houden'.
Vastned heeft als beleid om de beste winkels in Europa’s meest aantrekkelijke winkelstraten in portefeuille te hebben. Deze topbeleggingen maken inmiddels 60% van de totale portefeuille uit (46% eind 2013). Met een robuuste bezettingsgraad van ruim 99% bij de topwinkels wist Vastned het afgelopen jaar een waardestijging van 5% en een autonome huurgroei van bijna 3% te realiseren. Die waardestijging houdt uiteraard ook verband met de gedaalde marktrente.
Voor de winkels op minder goede locaties geldt een lichte huurkrimp en een waardedaling. Voor de gehele portefeuille is sprake van een toename van de bezettingsgraad met 3,6 procentpunt: van 94,0% een jaar terug naar 97,6% nu. Dit houdt ook verband met de verkoop van minder goed bezette winkelcentra. Vastned boekte over 2014 een direct resultaat per aandeel van €2,44. Dat is hoger dan de prognose van €2,35, maar dat komt door een eenmalige bate. Het dividendvoorstel bedraagt €2,00 per aandeel. Voor dit jaar wordt een direct resultaat van €2,10-2,30 voorspeld.