Beter dan de AEX
Na ruim twee maanden haalt onze Nederlandse aandelenportefeuille een rendement van 10,2%, een procentpunt beter dan de AEX-index.
Koplopers zijn Brunel (22,3%) en SBM Offshore (20,4%). Onze meest recente aanwinst TKH staat inmiddels op 6,4%, terwijl de AEX sinds de aankoop met 2,0% is gestegen. Alle aandelen in onze portefeuille outperformen de AEX, met uitzondering van Arcadis (-4,6%), Value8 (-2,5%) en Corio (-2,2%). Value8 blijven wij aantrekkelijk gewaardeerd vinden, de andere twee hebben vooral last van de magere vooruitzichten voor de Europese bouwsector. Corio keert evenwel een hoog dividend uit en Arcadis heeft zijn activiteiten dermate internationaal gespreid dat we ons geen zorgen maken.
Offensieve portefeuille
Het rendement op onze offensieve portefeuille sinds begin dit jaar is met 3,6% beduidend lager dan de 9,2% van de AEX-index. Vrijwel alle asset classes renderen beter dan de AEX, behalve opkomende markten (-6,8%) en grondstoffen (-8,3%). De individuele aandelen (14,2%), small-en midcapfondsen (21,4%) en ETF's/beleggingsfondsen (19,4%) doen het uitstekend.
Ondanks onze ruime kaspositie blijven we kritisch op de minnen in onze portefeuille en zullen we zonodig posities sluiten. Bij aandelen zien we nog genoeg kansen, zodat ook een switch tot de mogelijkheden behoort.
De resultaten van de offensieve portefeuille in de laatste dertig dagen.
Koplopers zijn Brunel (22,3%) en SBM Offshore (20,4%). Onze meest recente aanwinst TKH staat inmiddels op 6,4%, terwijl de AEX sinds de aankoop met 2,0% is gestegen. Alle aandelen in onze portefeuille outperformen de AEX, met uitzondering van Arcadis (-4,6%), Value8 (-2,5%) en Corio (-2,2%). Value8 blijven wij aantrekkelijk gewaardeerd vinden, de andere twee hebben vooral last van de magere vooruitzichten voor de Europese bouwsector. Corio keert evenwel een hoog dividend uit en Arcadis heeft zijn activiteiten dermate internationaal gespreid dat we ons geen zorgen maken.
Offensieve portefeuille
Het rendement op onze offensieve portefeuille sinds begin dit jaar is met 3,6% beduidend lager dan de 9,2% van de AEX-index. Vrijwel alle asset classes renderen beter dan de AEX, behalve opkomende markten (-6,8%) en grondstoffen (-8,3%). De individuele aandelen (14,2%), small-en midcapfondsen (21,4%) en ETF's/beleggingsfondsen (19,4%) doen het uitstekend.
Ondanks onze ruime kaspositie blijven we kritisch op de minnen in onze portefeuille en zullen we zonodig posities sluiten. Bij aandelen zien we nog genoeg kansen, zodat ook een switch tot de mogelijkheden behoort.
De resultaten van de offensieve portefeuille in de laatste dertig dagen.
