Updates

Aandelen Nederland

TomTom

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
houden
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
image description
Opinie Ivan Snurer, 31 mei 2013 09:07

Immoreel beleggen

0 0 Leestijd ongeveer

Updates

Aandelen Nederland

TomTom

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
houden
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden

Het Vice Fund koopt uitsluitend foute aandelen. Of beter gezegd: het belegt enkel in bedrijven die zich bezighouden met alcohol, gokken en wapentuig. Voor duurzaam of groen moet je niet er zijn.

Het Vice Fund is een beleggingsfonds dat alleen aandelen koopt van bierbrouwers, casino’s, defensiebedrijven en tabaksfabrikanten. De logica achter het beleggingsfonds is dat het niet uitmaakt hoe de beurs erbij ligt of wie de nieuwe president wordt, mensen blijven zelfs in tijden van economisch tegenspoed wel roken, drinken en gokken.

Ironisch genoeg was het juist de hype van het ethisch beleggen die Dan Ahrens op het idee bracht. De oprichter van het Vice Fund, die trouwens als diepgelovige katholiek elke zondag naar de kerk gaat, wilde eens het tegenovergestelde proberen. Bovendien zag hij ook dat tijdens het ineenstorten en in de nasleep van de internetzeepbel steeds weer dezelfde bedrijven de toon zetten op de aandelenranglijsten. Ahrens trok zijn conclusies. Hij richtte het Vice Fund op. Morele kwesties hielden hem daarbij niet bezig.

Ave Maria Fund

Het Vice Fund is wellicht de enige echte tegenhanger van het Ave Maria Fund. Het fonds mijdt principieel foute aandelen Het gaat daar bijzonder ver in. Verzekeraars die polissen verkopen aan homoseksuelen of farmaceuten die anticonceptiepillen produceren kunnen het bij dit fonds schudden. Het Ave Maria Fund belegt enkel en uitsluitend aan hand van Rooms-katholieke waarden. Dat betekent dat alles wat het heilige sacrament ook maar enigszins kan onteren taboe is.

Goed fout

Het beleggen in foute aandelen lijkt ondoordacht en gewaagd. Het zijn door de bank genomen echter saaie aandelen die niet bekend staan als hemelbestormend. Maar ze leveren wel winstgroei, al is het veelal mondjesmaat.

De onderliggende beleggingsstrategie van het Vice Fund is gericht op de lange termijn. Maar kun je met immorele aandelen überhaupt wel geld verdienen? Anders verwoord: sprokkel je ermee meer geld dan de index of met goede aandelen bijeen? Inclusief dividend harkte de S&P 500 sinds 16 september 2002 op jaarbasis een rendement van 8,5 procent bijeen. Dat is een fractie minder dan het samengestelde rendement van het Ave Maria Fund. Het immorele Vice Fund daarentegen scoort 10,3 procent, op jaarbasis wel te verstaan. Ook na risicocorrectie bewerkstelligt het Vice Fund het hoogste rendement.

Grootste posities

Onderstaande tabel geeft een overzicht van de tien grootste posities in beide fondsen. Het Vice Fund heeft ook een positie in Heineken. De Nederlandse bierbrouwer heeft een weging van 1,97%, wat goed is voor een 22ste plaats. Het Ave Maria Fund telt geen Nederlandse aandelen.

De beleggingsleer doet geen uitspraken over wat duurzaam, ethisch of maatschappelijk verantwoordelijk is, enkel over wat economisch gezien het beste werkt. En die rationele logica pleit eenmaal overduidelijk in het voordeel van het Vice Fund. Kortom, immoreel beleggen loont! @ Ivan Snurer