Updates

Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
houden
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Enel

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
houden
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Nederland

TKH

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
kopen

Updates

Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
houden
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Enel

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
houden
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Nederland

TKH

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
kopen
Opinie Beleggers Belangen, 2 mei 2013 13:26

Rendement neemt weer wat toe

0 0 Leestijd ongeveer

De modelportefeuille is de eerste portefeuille die in Beleggers Belangen is gepubliceerd. Als we de fondsen nalopen, valt op dat de oudste beleggingen het beste renderen.

Zo bedraagt de beleggingswinst (koers plus dividend) op farmaceut Arseus 270%. Het fonds zit sinds maart 2009 in de portefeuille. Het aantal fondsen is beperkt. Omdat het totaalrendement van de portefeuille de laatste tijd is gestagneerd, nemen we de fondsen stuk voor stuk onder de loep ter oriëntatie op latere wijzigingen. Het totaalrendement van de modelportefeuille is afgelopen week met 3 procentpunt gestegen. De aandelencomponent staat op 42% rendement. De kaspositie van 15% remt, met een winst van slechts 2%, het rendement van de totale portefeuille. Als we de fondsen nalopen, valt op dat de oudste beleggingen het beste renderen. Zo bedraagt de beleggingswinst (koers plus dividend) op farmaceut Arseus 270%. Het fonds zit sinds maart 2009 in de portefeuille. Op twee staat Johnson & Johnson, met 72%. Dit farmacieconcern zit in de portefeuille sinds de start in januari 2009. Shell (ook van januari 2009) is een goede derde met 58%. Het Zwitserse voedingsconcern Nestlé (oktober 2010) heeft een rendement van 45%. We kunnen stellen dat dit allemaal defensieve aandelen zijn; ze verkopen hun producten immers ook wel in economisch moeilijke tijden. Defensieve aandelen vormen de kern van de portefeuille. Ook de Vanguard Dividend Appreciation ETF (december 2011), met een rendement van 29%, heeft als dividendfonds een defensief karakter. De fondsen die in een later stadium deel van de portefeuille zijn gaan uitmaken, presteren beduidend minder. Dit is logisch, want ze hebben minder tijd gehad om koersprestaties neer te zetten en dividend uit te betalen. We kunnen echter ook stellendat de prestaties van deze minder defensieve aandelen minder goed waren dan die van eerder genoemde fondsen. Een deel van de nieuwere fondsen heeft winstwaarschuwingen afgegeven, zoals Fugro en Ten Cate. Het eerste bedrijf zit sinds november 2011 in de portefeuille en heeft een rendement van 24%. Ten Cate (juni 2011) staat met -32% als enige flink in de min. De rendementen van Intel (4,2%, september 2012), Delta Lloyd (14%, maart 2012) en Caterpillar (16%, september 2010) zijn ondermaats. Een putoptie (S&P Dec13) ter bescherming tegen koersdaling, tenslotte, werkt in het huidige positieve aandelenklimaat tegen ons, maar wordt gehandhaafd als verzekering.  

Zo bedraagt de beleggingswinst (koers plus dividend) op farmaceut Arseus 270%. Het fonds zit sinds maart 2009 in de portefeuille.

Het aantal fondsen is beperkt. Omdat het totaalrendement van de portefeuille de laatste tijd is gestagneerd, nemen we de fondsen stuk voor stuk onder de loep ter oriëntatie op latere wijzigingen.

Het totaalrendement van de modelportefeuille is afgelopen week met 3 procentpunt gestegen. De aandelencomponent staat op 42% rendement. De kaspositie van 15% remt, met een winst van slechts 2%, het rendement van de totale portefeuille.

Als we de fondsen nalopen, valt op dat de oudste beleggingen het beste renderen. Zo bedraagt de beleggingswinst (koers plus dividend) op farmaceut Arseus 270%. Het fonds zit sinds maart 2009 in de portefeuille. Op twee staat Johnson & Johnson, met 72%. Dit farmacieconcern zit in de portefeuille sinds de start in januari 2009. Shell (ook van januari 2009) is een goede derde met 58%. Het Zwitserse voedingsconcern Nestlé (oktober 2010) heeft een rendement van 45%. We kunnen stellen dat dit allemaal defensieve aandelen zijn; ze verkopen hun producten immers ook wel in economisch moeilijke tijden. Defensieve aandelen vormen de kern van de portefeuille. Ook de Vanguard Dividend Appreciation ETF (december 2011), met een rendement van 29%, heeft als dividendfonds een defensief karakter.

De fondsen die in een later stadium deel van de portefeuille zijn gaan uitmaken, presteren beduidend minder. Dit is logisch, want ze hebben minder tijd gehad om koersprestaties neer te zetten en dividend uit te betalen. We kunnen echter ook stellendat de prestaties van deze minder defensieve aandelen minder goed waren dan die van eerder genoemde fondsen. Een deel van de nieuwere fondsen heeft winstwaarschuwingen afgegeven, zoals Fugro en Ten Cate. Het eerste bedrijf zit sinds november 2011 in de portefeuille en heeft een rendement van 24%. Ten Cate (juni 2011) staat met -32% als enige flink in de min. De rendementen van Intel (4,2%, september 2012), Delta Lloyd (14%, maart 2012) en Caterpillar (16%, september 2010) zijn ondermaats. Een putoptie (S&P Dec13) ter bescherming tegen koersdaling, tenslotte, werkt in het huidige positieve aandelenklimaat tegen ons, maar wordt gehandhaafd als verzekering.

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.