Portefeuille met kwaliteitsaandelen
De High Quality Capital Appreciation Portfolio van Standard & Poor’s omvat aandelen met een bovengemiddelde groei van winst en dividend over de laatste 10 jaar.
De portefeuille bestaat momenteel uit 15 aandelen, die allemaal een zogenaamde Quality Ranking van minstens A- hebben. Dat komt neer op een bovengemiddelde winstgroei en groei van het dividend over een periode van 10 jaar.
Bovendien moeten de aandelen in portefeuille minimaal 4 of 5 sterren krijgen (koopadvies) van de analisten van Standard & Poor’s om voor opname in aanmerking te komen. Wel kan het gebeuren dat een aandeel gehandhaafd wordt ondanks een lagere rating (zie bijvoorbeeld hieronder CH Robinson met 3 sterren).
De onderstaande portefeuille werd gelanceerd op 23 mei 2003 en was per 31 januari 2013 goed voor een gemiddeld jaarlijks rendement van 5,2%, nog exclusief dividend. De S&P500-index was in diezelfde periode goed voor een jaarlijkse gemiddelde van 5,01%.
In 2013 doet de High Quality Capital Appreciation Portfolio het ruim één procentpunt beter dan de S&P500-index (exclusief dividend) met een rendement van 7,54% tegen 6,43% voor de S&P500 (peildatum 8 februari).
De actuele samenstelling van de portefeuille is als volgt:
Apache (5 stars, Quality Ranking A- en koersdoel $116)
ADP (4, A, $67)
Blackrock (4, A-, $262)
CH Robinson Worldwide (3, A+, $70)
Cummins (5, A-, $150)
CVS Caremark (5, A+, $62)
Walt Disney (5, A+, $63)
Express Scripts (4, A-, $65)
Fastenal (5, A, $60)
Hess (3, A-, $71)
IBM (4, A+, $227)
McKesson (5, A-, $116)
Mylan (4, A-, $32)
ONEOK (5, A-, $55)
Target (4, A+, $70)
Van het bovengenoemde gezelschap behoort Hess in 2013 tot de absolute uitblinker met 27% koerswinst. CH Robinson is de grootste en enige daler met een verlies van ruim 5% op basis van de beschikbare koersinformatie aan het begin van februari.
Zoals verwacht mag worden, zeker gezien de benodigde 10-jaars dividendgroei (in Nederland zijn deze aandelen er afgezien van een enkele uitzondering als Unilever niet) treffen we ook enkele Dividend Aristocrats aan onder de 15 aandelen.
Het gaat om ADP en Target, twee bedrijven die al minstens 25 jaar op rij jaarlijks het dividend verhogen. Ook veel andere aandelen scoren hier goed, waaronder IBM, dat al bijna 20 jaar elk jaar zijn dividend heeft verhoogd.
Let er wel op dat veel van de bovenstaande aandelen tegen een hoogste jaarkoers of zelfs All Time High noteren. Het zijn stuk voor stuk prima aandelen, die bij voorkeur op koerszwakte gekocht kunnen worden. Tegen de huidige niveaus zou ik voor de meeste namen huiverig zijn.
De portefeuille bestaat momenteel uit 15 aandelen, die allemaal een zogenaamde Quality Ranking van minstens A- hebben. Dat komt neer op een bovengemiddelde winstgroei en groei van het dividend over een periode van 10 jaar.
Bovendien moeten de aandelen in portefeuille minimaal 4 of 5 sterren krijgen (koopadvies) van de analisten van Standard & Poor’s om voor opname in aanmerking te komen. Wel kan het gebeuren dat een aandeel gehandhaafd wordt ondanks een lagere rating (zie bijvoorbeeld hieronder CH Robinson met 3 sterren).
De onderstaande portefeuille werd gelanceerd op 23 mei 2003 en was per 31 januari 2013 goed voor een gemiddeld jaarlijks rendement van 5,2%, nog exclusief dividend. De S&P500-index was in diezelfde periode goed voor een jaarlijkse gemiddelde van 5,01%.
In 2013 doet de High Quality Capital Appreciation Portfolio het ruim één procentpunt beter dan de S&P500-index (exclusief dividend) met een rendement van 7,54% tegen 6,43% voor de S&P500 (peildatum 8 februari).
De actuele samenstelling van de portefeuille is als volgt:
Apache (5 stars, Quality Ranking A- en koersdoel $116)
ADP (4, A, $67)
Blackrock (4, A-, $262)
CH Robinson Worldwide (3, A+, $70)
Cummins (5, A-, $150)
CVS Caremark (5, A+, $62)
Walt Disney (5, A+, $63)
Express Scripts (4, A-, $65)
Fastenal (5, A, $60)
Hess (3, A-, $71)
IBM (4, A+, $227)
McKesson (5, A-, $116)
Mylan (4, A-, $32)
ONEOK (5, A-, $55)
Target (4, A+, $70)
Van het bovengenoemde gezelschap behoort Hess in 2013 tot de absolute uitblinker met 27% koerswinst. CH Robinson is de grootste en enige daler met een verlies van ruim 5% op basis van de beschikbare koersinformatie aan het begin van februari.
Zoals verwacht mag worden, zeker gezien de benodigde 10-jaars dividendgroei (in Nederland zijn deze aandelen er afgezien van een enkele uitzondering als Unilever niet) treffen we ook enkele Dividend Aristocrats aan onder de 15 aandelen.
Het gaat om ADP en Target, twee bedrijven die al minstens 25 jaar op rij jaarlijks het dividend verhogen. Ook veel andere aandelen scoren hier goed, waaronder IBM, dat al bijna 20 jaar elk jaar zijn dividend heeft verhoogd.
Let er wel op dat veel van de bovenstaande aandelen tegen een hoogste jaarkoers of zelfs All Time High noteren. Het zijn stuk voor stuk prima aandelen, die bij voorkeur op koerszwakte gekocht kunnen worden. Tegen de huidige niveaus zou ik voor de meeste namen huiverig zijn.
Menno van Hoven
Menno van Hoven (1978) schrijft sinds 2007 voor Beleggers Belangen. Sinds 2011 beheert hij de dividendportefeuille. Menno is in 2002 afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht). Tijdens zijn studie werd hij in 2000 tweede in het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarna hij zijn beleggingscarrière via onder meer MeesPierson en de dealingroom van Fortis Bank uiteindelijk voortzette bij Beleggers Belangen.