Updates

Aandelen Nederland

Philips

Advies
houden
Aandelen Nederland

TomTom

Advies
houden
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
houden
Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Caterpillar

Advies
houden
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
houden
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
houden
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

RoodMicrotec

Advies
houden
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Rio Tinto

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

BHP

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

RELX

Advies
houden

Updates

Aandelen Nederland

Philips

Advies
houden
Aandelen Nederland

TomTom

Advies
houden
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
houden
Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Caterpillar

Advies
houden
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
houden
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
houden
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Tesla

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

RoodMicrotec

Advies
houden
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Rio Tinto

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

BHP

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

RELX

Advies
houden
Opinie Menno van Hoven, 18 okt 2012 15:15

Langzaam omhoog

0 0 Leestijd ongeveer

De offensieve portefeuille kruipt langzaam aan verder omhoog dankzij de sterk presterende individuele aandelen en opkomende markten. Na de recente aankopen hebben we ruim 18% in kas en houden we ons kruid vooralsnog even droog.

Het is inmiddels bijna twee jaar geleden dat we begonnen met onze offensieve portefeuille. Als tegenhanger van de defensieve portefeuille, die een week later in het leven werd geroepen, werd er gekozen voor relatief grote posities in meer risicovolle (cyclische) aandelen, opkomende markten, small- en midcaps en grondstoffen.

Na een sterke start, met binnen enkele maanden een totaalrendement van 7,5%, bleef de offensieve portefeuille tot mei 2011 op winst staan.

Sindsdien volgde een duikvlucht met op 4 oktober 2011 een absoluut dieptepunt in de vorm van een verlies van 16,5%.

Dat verlies werd vervolgens in krap vier maanden tijd weggewerkt tot een kleine winst begin van dit jaar, deels geholpen door nieuwe aankopen die dit jaar buitengewoon sterk presteren (Schneider Electric, Wabco, LyondellBasell, Nedap en Broadcom).

Sinds februari schommelt de offensieve portefeuille al maandenlang tussen winst en verlies. De laatste weken echter wisten we de zorgvuldig opgebouwde winst telkens vast te houden, met nu 1,0% rendement gemeten vanaf de start.

Bij de laatste aankopen hebben we, zoals de afgelopen weken beschreven, naast de waardering en de vooruitzichten vooral ook aandacht besteed aan het dividend.

Dat laatste willen we ook doortrekken naar de toekomstige aankopen, om zodoende grote miskleunen te voorkomen. Zoals gehoopt, herstelden de beurzen deze week flink, waardoor we onze kaspositie van nu nog 18,8% voorlopig weer even ongemoeid laten.

Small- en midcaps blijven in 2012 de grote uitblinker, met 14,8% rendement, gevolgd door de zwaarwegende opkomende markten, met +9,9%.

De individuele aandelen (+7,9%) herstelden de laatste maanden sterk dankzij succesvolle nieuwe posities in onder meer Lyondell Basell en Nedap. Gemeten vanaf de start is het Britse Experian de absolute portefeuilletopper, met +63,8%. 

Bekijk hieronder de actuele samenstelling:

Tekst: Menno van Hoven, 18 oktober 2012