De favoriete aandelen van analisten
Van de 28 Nederlandse aandelen die momenteel opgenomen zijn in de Stoxx600-index zijn analisten het meest postief over PostNL, dat we pas aantreffen op plaats 30 van de Europese ranglijst. Eén aandeel krijgt louter koopadviezen.
De STOXX Europe 600-index bestaat uit de grootste Europese beursgenoteerde bedrijven, waaronder 28 Nederlandse aandelen.
De Nederlandse inbreng wordt aangevoerd door zwaargewichten Shell (beurswaarde €180 miljard) en Unilever (€80 mrd) en bestaat met uitzondering van Wereldhave (€988 mln) louter uit bedrijven met een marktkapitalisatie van minstens een miljard.
ANALISTENFAVORIETEN NEDERLAND
Wanneer we naar de aandelen kijken met de hoogste gemiddelde analistenrating komen we nauwelijks Nederlandse namen tegen. Bloomberg rangschikt de analisten adviezen met cijfers van 1 tot 5, ofwel verkopen tot kopen.
PostNL wordt gemiddeld genomen het best beoordeeld met een rating van 4.5, ofwel 18 keer kopen, 3 keer houden en 1 keer verkopen.
De top-10 van grotere Nederlandse aandelen ziet er per 24 juli als volgt uit:
- PostNL (4,5)
- Imtech (4,33)
- Nutreco (4,21)
- DSM (4,19)
- Aalberts (4,15)
- Aegon (4,15)
- Randstad (4,14)
- Delta Lloyd (4,05)
- ING (3,97)
- Ahold (3,97)
Interessant is dat Imtech na lange tijd niet meer het favoriete Nederlandse Stoxx 600 aandeel is. Het bedrijf voerde in 2010 zelfs de lijst van 600 grootste Europese aandelen aan met de maximale analistenrating van 5.0.
Wat ook opvalt is dat juist veel Nederlandse aandelen die het deze week uitstekend doen na meevallende kwartaalcijfers laag ingeschaald worden door analisten.
Denk bijvoorbeeld aan Wolters Kluwer, Akzo Nobel, Philips en Unilever, die stuk voor stuk met beter dan verwachte cijfers kwamen en hun aandelenkoers met vele procenten zagen oplopen.
Wolters Kluwer was woensdag met 3,26 één van de aandelen die onderaan het favorietenlijstje bungelde, net als Unilever (3,33), Akzo (3,44) en Philips (3,51).
Voor KPN geldt wel dat een lage gemiddelde rating van 3,00 samen gaat met een slechte prestatie op de beurs na de recente kwartaalcijfers en vooral ook aangekondigde dividendverlaging.
Het laagst gewaardeerde aandeel is momenteel Eurocommercial met gemiddeld 2,86. Behalve de reeds genoemde aandelen scoren ook TNT Express, Vopak (3,25), Wereldhave (3,40) en met name Heineken (2,94) slecht.
MAXIMALE RATING
Eén Europees aandeel krijgt momenteel de maximale rating (5.0, ofwel tien keer kopen) van de 10 analisten die het fonds volgen: Het Zweedse Investor AB, dat controlerende belangen bezit in enkele grote beursgenoteerde (Zweedse) bedrijven, waaronder Ericsson, Electrolux, Husqvarna en ook AstraZeneca en ABB.
Op basis van het koersdoel van ruim 166 SEK is er vanaf het huidige niveau van 135 nog voldoende opwaarts potentieel, tenminste, als we de desbetreffende analisten mogen geloven.
Andere bekende namen in de top-30 van binnen de Stoxx 600 zijn onder meer het Franse Valeo (4,889), Rio Tinto (4,75), LMVH (4,576), Saint-Gobain (4,533), Arkema (4,5), Vinci (4,5) en EADS (4,5). De laatste drie worden dus even hoog ingeschaald als PostNL als Nederlandse ‘favoriet’ van analisten.
VERKOOPADVIEZEN
Natuurlijk zijn er ook voldoende aandelen waar je afgaande op de gemiddelde analistenrating maar beter vanaf kunt blijven. Niet verrassend treffen we bij de top-5 liefst vier Spaanse aandelen aan: Bankia, Banco Popular, Zardoya Otis en Banco Sabadell. Bankia krijg van 16 analisten een gemiddelde rating van 1.25, ofwel geen enkel koopadvies, 1 keer houden en 15 keer verkopen.
Wat meer bekende namen die slecht scoren zijn onder meer het Franse Hermes (2,1), het Duitse Verbund (2,29), het Deense Vestas (2,43), het Belgische Colruyt (2,5), het Duitse Wacker Chemie (2,5) en Beiersdorf (2,52), het Britse Logica (2,56) en het Franse Peugeot (2,6).
WIJZE LES
Tot slot nog een korte blik op het dividendrendement binnen de Stoxx600. Niet geheel onverwacht treffen we veel telecombedrijven aan bij de aandelen met het op papier hoogste dividendrendement, aangevoerd door Portugal Telecom.
Echter regent het dividendverlagingen binnen de sector, waardoor beleggers die zich blindstaren op het hoge dividend van veel Europese telecombedrijven bedrogen uit zullen komen. In de top-10 treffen we behalve het Portugese bedrijf onder meer ook Telefonica, France Telecom en KPN aan, allemaal aandelen die al aan hebben gegeven hun dividend te willen verlagen, of mogelijk zelfs nog verder gaan verlagen.
Het is dan ook niet verrassend dat van de top-15 van aandelen met het hoogste dividendrendement er geen enkele op winst staat in 2012. Eén van de meest schrijnende voorbeelden is Telefonica, dat inclusief dividend goed is voor een verlies van meer dan 30% in 2012.
Morgen op www.beleggersbelangen.nl meer over Telefonica, KPN, de telecomsector en het gevaar van dividendverlagingen.
De STOXX Europe 600-index bestaat uit de grootste Europese beursgenoteerde bedrijven, waaronder 28 Nederlandse aandelen.
De Nederlandse inbreng wordt aangevoerd door zwaargewichten Shell (beurswaarde €180 miljard) en Unilever (€80 mrd) en bestaat met uitzondering van Wereldhave (€988 mln) louter uit bedrijven met een marktkapitalisatie van minstens een miljard.
ANALISTENFAVORIETEN NEDERLAND
Wanneer we naar de aandelen kijken met de hoogste gemiddelde analistenrating komen we nauwelijks Nederlandse namen tegen. Bloomberg rangschikt de analisten adviezen met cijfers van 1 tot 5, ofwel verkopen tot kopen.
PostNL wordt gemiddeld genomen het best beoordeeld met een rating van 4.5, ofwel 18 keer kopen, 3 keer houden en 1 keer verkopen.
De top-10 van grotere Nederlandse aandelen ziet er per 24 juli als volgt uit:
- PostNL (4,5)
- Imtech (4,33)
- Nutreco (4,21)
- DSM (4,19)
- Aalberts (4,15)
- Aegon (4,15)
- Randstad (4,14)
- Delta Lloyd (4,05)
- ING (3,97)
- Ahold (3,97)
Interessant is dat Imtech na lange tijd niet meer het favoriete Nederlandse Stoxx 600 aandeel is. Het bedrijf voerde in 2010 zelfs de lijst van 600 grootste Europese aandelen aan met de maximale analistenrating van 5.0.
Wat ook opvalt is dat juist veel Nederlandse aandelen die het deze week uitstekend doen na meevallende kwartaalcijfers laag ingeschaald worden door analisten.
Denk bijvoorbeeld aan Wolters Kluwer, Akzo Nobel, Philips en Unilever, die stuk voor stuk met beter dan verwachte cijfers kwamen en hun aandelenkoers met vele procenten zagen oplopen.
Wolters Kluwer was woensdag met 3,26 één van de aandelen die onderaan het favorietenlijstje bungelde, net als Unilever (3,33), Akzo (3,44) en Philips (3,51).
Voor KPN geldt wel dat een lage gemiddelde rating van 3,00 samen gaat met een slechte prestatie op de beurs na de recente kwartaalcijfers en vooral ook aangekondigde dividendverlaging.
Het laagst gewaardeerde aandeel is momenteel Eurocommercial met gemiddeld 2,86. Behalve de reeds genoemde aandelen scoren ook TNT Express, Vopak (3,25), Wereldhave (3,40) en met name Heineken (2,94) slecht.
MAXIMALE RATING
Eén Europees aandeel krijgt momenteel de maximale rating (5.0, ofwel tien keer kopen) van de 10 analisten die het fonds volgen: Het Zweedse Investor AB, dat controlerende belangen bezit in enkele grote beursgenoteerde (Zweedse) bedrijven, waaronder Ericsson, Electrolux, Husqvarna en ook AstraZeneca en ABB.
Op basis van het koersdoel van ruim 166 SEK is er vanaf het huidige niveau van 135 nog voldoende opwaarts potentieel, tenminste, als we de desbetreffende analisten mogen geloven.
Andere bekende namen in de top-30 van binnen de Stoxx 600 zijn onder meer het Franse Valeo (4,889), Rio Tinto (4,75), LMVH (4,576), Saint-Gobain (4,533), Arkema (4,5), Vinci (4,5) en EADS (4,5). De laatste drie worden dus even hoog ingeschaald als PostNL als Nederlandse ‘favoriet’ van analisten.
VERKOOPADVIEZEN
Natuurlijk zijn er ook voldoende aandelen waar je afgaande op de gemiddelde analistenrating maar beter vanaf kunt blijven. Niet verrassend treffen we bij de top-5 liefst vier Spaanse aandelen aan: Bankia, Banco Popular, Zardoya Otis en Banco Sabadell. Bankia krijg van 16 analisten een gemiddelde rating van 1.25, ofwel geen enkel koopadvies, 1 keer houden en 15 keer verkopen.
Wat meer bekende namen die slecht scoren zijn onder meer het Franse Hermes (2,1), het Duitse Verbund (2,29), het Deense Vestas (2,43), het Belgische Colruyt (2,5), het Duitse Wacker Chemie (2,5) en Beiersdorf (2,52), het Britse Logica (2,56) en het Franse Peugeot (2,6).
WIJZE LES
Tot slot nog een korte blik op het dividendrendement binnen de Stoxx600. Niet geheel onverwacht treffen we veel telecombedrijven aan bij de aandelen met het op papier hoogste dividendrendement, aangevoerd door Portugal Telecom.
Echter regent het dividendverlagingen binnen de sector, waardoor beleggers die zich blindstaren op het hoge dividend van veel Europese telecombedrijven bedrogen uit zullen komen. In de top-10 treffen we behalve het Portugese bedrijf onder meer ook Telefonica, France Telecom en KPN aan, allemaal aandelen die al aan hebben gegeven hun dividend te willen verlagen, of mogelijk zelfs nog verder gaan verlagen.
Het is dan ook niet verrassend dat van de top-15 van aandelen met het hoogste dividendrendement er geen enkele op winst staat in 2012. Eén van de meest schrijnende voorbeelden is Telefonica, dat inclusief dividend goed is voor een verlies van meer dan 30% in 2012.
Morgen op www.beleggersbelangen.nl meer over Telefonica, KPN, de telecomsector en het gevaar van dividendverlagingen.
Menno van Hoven
Menno van Hoven (1978) schrijft sinds 2007 voor Beleggers Belangen. Sinds 2011 beheert hij de dividendportefeuille. Menno is in 2002 afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht). Tijdens zijn studie werd hij in 2000 tweede in het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarna hij zijn beleggingscarrière via onder meer MeesPierson en de dealingroom van Fortis Bank uiteindelijk voortzette bij Beleggers Belangen.