Interessante transacties Warren Buffett

Middels een zogenaamde 13F filing worden ‘institutional investment managers’ met een beleggingsportefeuille van $100 mln of meer verplicht om binnen honderd dagen na het verstrijken van elk kwartaal een uitgebreide opgave van hun posities in te leveren bij toezichthouder SEC.

Daardoor wordt er vier keer per jaar een momentopname aan de buitenwereld getoond van de laatste wijzigingen van grote beleggers als George Soros en Warren Buffett.

In de praktijk wordt zo lang mogelijk gewacht met het aanleveren van de verplichte gegevens bij de SEC, waardoor er nooit sprake is van de actuele portefeuilleposities.

Toch biedt de vertraagde weergave vaak interessante ontwikkelingen weer binnen veelgevolgde portefeuilles zoals die van Buffett’s Berkshire Hathaway.

Gisteren werd bekend welke aandelen Buffett per 31 december 2011 in bezit had. Door deze te vergelijken met de samenstelling aan het einde van het voorliggende kwartaal (eind september dus) kan exact achterhaald worden welke aandelen er in het vierde kwartaal gekocht, dan wel verkocht zijn.

INTERESSANTE TRANSACTIES
Wanneer we naar de portefeuille van Berkshire Hathaway kijken zien we een aantal interessante wijzigingen. Met name de verkoop van een vrij stevig gedeelte van het belang in farmaceut Johnson&Johnson springt in het oog (iets wat ik toevalligerwijze afgelopen maandag nog deed voor onze eigen dividendportefeuille).

Deze Dividend Aristocrat wordt door veel beleggers al jarenlang al vaste waarde in portefeuille gezien, maar heeft qua koers nauwelijks wat gedaan op de beurs, in tegenstelling tot veel sectorgenoten.

Buffett verkleinde het belang in Johnson&Johnson van 37,4 miljoen aandelen naar 29 miljoen aandelen (-23%).

Aan de koopkant vallen met name de grotere belangen op in CVS Caremark (+26%), General Dynamics (+27%), Visa (+25%) en Intel (+23%).

Deze aandelen hebben het de afgelopen maanden alle 4 uitstekend gedaan op de beurs, met onder meer een hoogste koers ooit voor Visa.

Intel en CVS Caremark daarentegen noteren op of vlak onder hun 52-week highs.

MEEST OPVALLENDE AANKOOP EN NIEUWE POSITIES
Het meest opvallend echter was de aankoop van ruim 16 miljoen aandelen DirecTV (ticker DTV), ofwel een uitbreiding van de bestaande positie met bijna 400% tot $738 mln, aangezien Berkshire aan het  einde van Q3 4,2 miljoen aandelen DirecTV in portefeuille had.

Nieuwe posities tot slot waren er in DaVita en Liberty Media.

Bij de huidige koersen is de hele aandelenportefeuille van Berkshire $69 mrd waard. Een groot deel daarvan is belegd in Coca-Cola ($13,7 mrd), IBM ($12,3 mrd) en Wells Fargo ($11,6 mrd).

Bekijk hier de officiële SEC filing van Berkshire met daarop de volledige beleggingsportefeuille per 31 december 2011.

Tekst: Menno van Hoven, 15 februari 2012

Middels een zogenaamde 13F filing worden ‘institutional investment managers’ met een beleggingsportefeuille van $100 mln of meer verplicht om binnen honderd dagen na het verstrijken van elk kwartaal een uitgebreide opgave van hun posities in te leveren bij toezichthouder SEC.

Daardoor wordt er vier keer per jaar een momentopname aan de buitenwereld getoond van de laatste wijzigingen van grote beleggers als George Soros en Warren Buffett.

In de praktijk wordt zo lang mogelijk gewacht met het aanleveren van de verplichte gegevens bij de SEC, waardoor er nooit sprake is van de actuele portefeuilleposities.

Toch biedt de vertraagde weergave vaak interessante ontwikkelingen weer binnen veelgevolgde portefeuilles zoals die van Buffett’s Berkshire Hathaway.

Gisteren werd bekend welke aandelen Buffett per 31 december 2011 in bezit had. Door deze te vergelijken met de samenstelling aan het einde van het voorliggende kwartaal (eind september dus) kan exact achterhaald worden welke aandelen er in het vierde kwartaal gekocht, dan wel verkocht zijn.

INTERESSANTE TRANSACTIES
Wanneer we naar de portefeuille van Berkshire Hathaway kijken zien we een aantal interessante wijzigingen. Met name de verkoop van een vrij stevig gedeelte van het belang in farmaceut Johnson&Johnson springt in het oog (iets wat ik toevalligerwijze afgelopen maandag nog deed voor onze eigen dividendportefeuille).

Deze Dividend Aristocrat wordt door veel beleggers al jarenlang al vaste waarde in portefeuille gezien, maar heeft qua koers nauwelijks wat gedaan op de beurs, in tegenstelling tot veel sectorgenoten.

Buffett verkleinde het belang in Johnson&Johnson van 37,4 miljoen aandelen naar 29 miljoen aandelen (-23%).

Aan de koopkant vallen met name de grotere belangen op in CVS Caremark (+26%), General Dynamics (+27%), Visa (+25%) en Intel (+23%).

Deze aandelen hebben het de afgelopen maanden alle 4 uitstekend gedaan op de beurs, met onder meer een hoogste koers ooit voor Visa.

Intel en CVS Caremark daarentegen noteren op of vlak onder hun 52-week highs.

MEEST OPVALLENDE AANKOOP EN NIEUWE POSITIES
Het meest opvallend echter was de aankoop van ruim 16 miljoen aandelen DirecTV (ticker DTV), ofwel een uitbreiding van de bestaande positie met bijna 400% tot $738 mln, aangezien Berkshire aan het  einde van Q3 4,2 miljoen aandelen DirecTV in portefeuille had.

Nieuwe posities tot slot waren er in DaVita en Liberty Media.

Bij de huidige koersen is de hele aandelenportefeuille van Berkshire $69 mrd waard. Een groot deel daarvan is belegd in Coca-Cola ($13,7 mrd), IBM ($12,3 mrd) en Wells Fargo ($11,6 mrd).

Bekijk hier de officiële SEC filing van Berkshire met daarop de volledige beleggingsportefeuille per 31 december 2011.

Tekst: Menno van Hoven, 15 februari 2012