Dutch Sport Tech Fund speurt naar schaalbare start-ups en scale-ups in sporttechnologie. Met een gespreid portfolio in deze niche boekte het fonds een koersstijging van 90 procent in drie jaar. Oprichter Mark Snijders licht zijn focus toe.
Scala Sports is de meest recente investering van Dutch Sport Tech Fund (DSTF). Dit online platform voor racketsporten is populair onder tennis- en padelspelers in Nederland. De aanloop naar de investering bedroeg ruim een jaar. ‘Toen wij vorig jaar bij Scala Sports aanklopten, stond het bestuur op het punt een contract te tekenen met de Amerikaanse tennisbond. Vanaf het moment dat die deal rond zou komen was kapitaal nodig. Dit jaar is de deal getekend en zijn wij ingestapt. In tien steden in de Verenigde Staten lanceert Scala Sports nu een eigen app, die racketspelers bij elkaar brengt. Onlangs heeft de Engelse tennisbond interesse getoond.’
DSTF investeert in bedrijven die met hun technologie een groot publiek weten te bereiken. Soms ontstaan sportapplicaties in een topsportomgeving en stellen de makers hun technologie open voor de grote massa. ‘Wij investeren niet in eliteproducten’, zegt Mark Snijders, die in sporttechnologie een exponentiële groeimarkt ziet. Door marktonderzoeksbureau Grand View Research wordt sporttechnologie als groeimarkt geraamd op een marktomvang van 55 miljard dollar (51 miljard euro) in 2030. Dat gaat gepaard met een groeiend aantal fusies en overnames. De Amerikaanse investment bank DrakeStar is nog enthousiaster. DrakeStar telde vorig jaar meer dan 1.000 bedrijfsovernames, met een opgetelde dealwaarde van 90 miljard dollar (83 miljard euro). De hausse is niet vreemd, vindt Snijders: ‘Via de groeiende populariteit van wearables bereiken de applicaties waarin wij investeren een steeds groter publiek. We mikken op schaalbare platforms en toepassingen.’
Topsport als groeimarkt
Snijders is zelf topsporter geweest. Als geboren Alkmaarder speelde hij in de jaren negentig in het eerste van voetbalclub AZ. Daarna was hij lid van de selectie van de Britse First Division-club Port Vale. Daar werd zijn belangstelling voor sporttechnologie gewekt. Hij zag als topsporter dat technologie en data een steeds belangrijkere rol gingen spelen bij het behalen van optimale sportprestaties. In 2020 richtte hij het Dutch Sport Tech Fund op. Een jaar later ging het eerste fonds van deze durfkapitaalinvesteerder van start.
Investeerders steken minimaal 100.000 euro in het fonds, dat de afgelopen drie jaar met de opgehaalde ruim 6 miljoen euro investeerde in dertien sporttechbedrijven. DSTF stak tussen 50.000 euro en 1 miljoen euro in deze ondernemingen. Oprichter Snijders zoekt ‘een gezonde mix’ van ondernemingen in data-analytics, het meten van sportprestaties, het bij elkaar brengen van sportfans en amateurs, de branding van atleten en content en e-sports.
Horizon
Snijders wil de komende twee jaar het aantal investeringen uitbreiden naar vijfentwintig à dertig. Daarvoor wil hij nog eens zoveel kapitaal uit de markt halen – zowel bij private investeerders als bij de groep family offices en private banks. De horizon van DSTF ligt op 2028. Rond dat jaar is het de bedoeling dat de individuele ondernemingen begeleid worden bij individuele exits. Maar de ontwikkelingen in de techwereld gaan dermate snel, dat ook een overname van het gehele portfolio van DSTF tot de mogelijkheden behoort. Snijders: ‘Onze propositie is uniek in Nederland.’
Investeerders krijgen certificaten in het fonds. De waarde van de koers van die certificaten stijgt naarmate de start-ups en scale-ups in het portfolio nieuwe investeringsrondes doen. Snijders: ‘Bij elke nieuwe ronde halen de bedrijven nieuw kapitaal op. De waarde die daarbij voor de onderneming wordt vastgesteld nemen wij als basis voor onze koersbepaling.’ Hij houdt overigens rekening met een vaste afslag van 40 procent, die als buffer dient. ‘De ervaring leert ons dat vier op de tien techbedrijven voor de eindstreep struikelen.’ Snijders, met een sportmetafoor: ‘De bloemen worden pas uitgedeeld bij de finish.’
Koersstijging
De hoogte van de koers wordt twee keer per jaar bepaald. Een illustratie van de koersontwikkeling geeft Snijders met DSTF’s investering in Fando, een Aziatisch live-fan-engagement-platform met messenger- en gamingfuncties. Ten tijde van de investering was de waarde bepaald op 3 miljoen euro, bij de meest recente investeringsronde was de waardering van de totale onderneming 240 miljoen euro. Snijders: ‘Die stijging verwerken we in onze koers aan de hand van het belang dat wij bezitten.’ De koers van DSTF staat inmiddels op 1,90 euro.
Als investeerder streeft DSTF naar deelnemingen rond de 20 procent en vertegenwoordiging in de directie. ‘Onze rol in het bestuur heeft betrekking op internationale business development. Met onze focus hebben wij als niche-investeerder een groot netwerk in hun afzetmarkt. Bovendien zijn sommige van de ondernemingen waarin wij investeren complementair – ze bieden bijvoorbeeld overlappende diensten aan. Wij zijn een strategische investeerder.’
Meer informatie over Dutch Sport Tech Fund? Vraag hier gratis de brochure aan.
Dutch Sport Tech Fund
- Opgehaald kapitaal: 6 miljoen euro
- Investeringen: 13 sporttech-ondernemingen
- Doel: 12 miljoen euro, 25 tot 30 sporttech-ondernemingen
- Horizon: 2028
- Verwacht rendement: 10 procent per jaar
- Inleg: minimaal 100.000 euro
- Waardestijging sinds 2020: 90 procent