Wisselend beeld in portefeuilles

Onze Portefeuille NL heeft weer een mooie week achter de rug. We zitten sinds begin dit jaar op een rendement van 21,1% tegen 19,4% voor de AEX Total Return. De portefeuille kent momenteel geen minnen. Grootste plus dit jaar is Besi met een rendement van 60,4%. Met beursnieuweling Refresco Gerber wil het nog niet echt vlotten; die is met een plus van 1,0% de meest bescheiden stijger. Het wachten is op de eerstekwartaalcijfers die 21 mei bekend worden gemaakt.

Donderdag 16 april gaf Sligro een update over het eerste kwartaal. Daar viel geen verrassing in te ontdekken. Maandag 20 april was de beurt aan Aalberts. Hoewel het ook hier om een kwalitatieve update ging, was door de regels heen wel te lezen dat de eindmarkten van het bedrijf zich steeds beter ontwikkelen. Aalberts heeft in de tweede helft van vorig jaar een aantal overnames gedaan die de winst per aandeel een extra steuntje in de rug zullen geven. Nexus Valve, Flamco en Impreglon voegen circa 7% aan de jaaromzet toe en hebben in het eerste kwartaal goed gepresteerd. Ook de autonome groei is verder toegenomen vergeleken met het eerste kwartaal van vorig jaar. Aalberts geeft traditiegetrouw pas bij de halfjaarcijfers een prognose voor het gehele jaar. Dinsdag 21 april mocht Acomo een update geven. Ook dit verhaal was bemoedigend, maar tevens geheel cijferloos.

Het meest spectaculaire nieuws kwam van ASML. Met de levering van minimaal vijftien nieuwe EUV-machines aan een belangrijke Amerikaanse klant heeft het een doorbraakorder binnengehaald. De prijs van de EUV-machines ligt aanzienlijk hoger dan die van de huidige generatie machines. De koers van ASML ging bij opening meteen 7% omhoog.

ETF-portefeuille

De portefeuille bleef de afgelopen weken relatief stabiel en noteert een rendement dit jaar van 13,4% (inclusief valuta-effecten). Over de brede linie leveren de Europese aandelen het meest op. Een uitzondering daarop is de SPDR Energy Select Sector, onder invloed van een licht stijgende olieprijs herstelt de sector zich enigszins.

Een opvallende stijger deze maand is de WisdomTree EM Equity Income ETF. Deze tracker op dividendaandelen in opkomende markten won in april 9,7% (in dollars) en staat daarmee year-to-date op een rendement van 24,4%. De enorme winst op de Chinese beurs, zo’n 20% van de onderliggende index, verklaart de stijging. 

Offensieve portefeuille

De offensieve portefeuille laat sinds begin dit jaar een plus zien van 13,2%. We blijven daarmee achter bij de AEX, wat voornamelijk wordt veroorzaakt door onze grote cashpositie die vrijwel niets oplevert. De eerstekwartaalcijfers van Manpower waren aanzienlijk beter dan verwacht. Een algemeen probleem voor Amerikaanse bedrijven is de sterke dollar die een rem op de buitenlandse inkomsten zet. Dat was ook te zien aan de cijferpresentatie van Schlumberger, die overigens eveneens positief verraste. Er gaan nog veel cijfers volgen. 

Onze Portefeuille NL heeft weer een mooie week achter de rug. We zitten sinds begin dit jaar op een rendement van 21,1% tegen 19,4% voor de AEX Total Return. De portefeuille kent momenteel geen minnen. Grootste plus dit jaar is Besi met een rendement van 60,4%. Met beursnieuweling Refresco Gerber wil het nog niet echt vlotten; die is met een plus van 1,0% de meest bescheiden stijger. Het wachten is op de eerstekwartaalcijfers die 21 mei bekend worden gemaakt.

Donderdag 16 april gaf Sligro een update over het eerste kwartaal. Daar viel geen verrassing in te ontdekken. Maandag 20 april was de beurt aan Aalberts. Hoewel het ook hier om een kwalitatieve update ging, was door de regels heen wel te lezen dat de eindmarkten van het bedrijf zich steeds beter ontwikkelen. Aalberts heeft in de tweede helft van vorig jaar een aantal overnames gedaan die de winst per aandeel een extra steuntje in de rug zullen geven. Nexus Valve, Flamco en Impreglon voegen circa 7% aan de jaaromzet toe en hebben in het eerste kwartaal goed gepresteerd. Ook de autonome groei is verder toegenomen vergeleken met het eerste kwartaal van vorig jaar. Aalberts geeft traditiegetrouw pas bij de halfjaarcijfers een prognose voor het gehele jaar. Dinsdag 21 april mocht Acomo een update geven. Ook dit verhaal was bemoedigend, maar tevens geheel cijferloos.

Het meest spectaculaire nieuws kwam van ASML. Met de levering van minimaal vijftien nieuwe EUV-machines aan een belangrijke Amerikaanse klant heeft het een doorbraakorder binnengehaald. De prijs van de EUV-machines ligt aanzienlijk hoger dan die van de huidige generatie machines. De koers van ASML ging bij opening meteen 7% omhoog.

ETF-portefeuille

De portefeuille bleef de afgelopen weken relatief stabiel en noteert een rendement dit jaar van 13,4% (inclusief valuta-effecten). Over de brede linie leveren de Europese aandelen het meest op. Een uitzondering daarop is de SPDR Energy Select Sector, onder invloed van een licht stijgende olieprijs herstelt de sector zich enigszins.

Een opvallende stijger deze maand is de WisdomTree EM Equity Income ETF. Deze tracker op dividendaandelen in opkomende markten won in april 9,7% (in dollars) en staat daarmee year-to-date op een rendement van 24,4%. De enorme winst op de Chinese beurs, zo’n 20% van de onderliggende index, verklaart de stijging. 

Offensieve portefeuille

De offensieve portefeuille laat sinds begin dit jaar een plus zien van 13,2%. We blijven daarmee achter bij de AEX, wat voornamelijk wordt veroorzaakt door onze grote cashpositie die vrijwel niets oplevert. De eerstekwartaalcijfers van Manpower waren aanzienlijk beter dan verwacht. Een algemeen probleem voor Amerikaanse bedrijven is de sterke dollar die een rem op de buitenlandse inkomsten zet. Dat was ook te zien aan de cijferpresentatie van Schlumberger, die overigens eveneens positief verraste. Er gaan nog veel cijfers volgen.