Sterke aandelen van eigen bodem
Het handjevol Nederlandse aandelen in de offensieve portefeuille presteert zowel dit jaar als gemeten vanaf de start ijzersterk.
De grootste uitblinkers zijn Aalberts en DSM. Met een nog altijd zeer royale kaspositie van ruim 28% blijven we geduldig wachten op nieuwe kansen.
Het verhaal van de offensieve portefeuille is inmiddels bekend: tegenover sterk presterende individuele aandelen staan grote achterblijvers in de vorm van onze posities in de categoriëen grondstoffen en opkomende markten. Eerder dit jaar brachten we bewust de zware weging in opkomende markten en grondstoffen, samen nog goed voor 15%, terug. Opkomende markten zijn in 2013 goed voor een gemiddeld verlies van 5,5%, terwijl grondstoffen gemiddeld 12,4% verliezen. Tel daarbij op de ruime kaspositie van 28,3% en het is niet vreemd dat de offensieve portefeuille met een rendement van 4,7% in 2013 ruim achterblijft bij de AEX-index, die dit jaar goed is voor een plus van 15,4%.
Toch zijn er wel degelijk veel grote uitblinkers. Deze bevinden zich vrijwel allemaal onder de individuele aandelenposities, die momenteel goed zijn voor een weging van 41,5%. Opvallend is de sterke performance van de slechts vijf Nederlandse aandelen. De twee grootste stijgers dit jaar zijn achterblijver SBM Offhore (+43,1%) en Aalberts (+41%), waarbij Aalberts de laatste maanden samen met DSM een plekje in de top-5 van grootste stijgers heeft veroverd. Beide aandelen behoren dan ook tot de betere Nederlandse dividendbetalers, met voor zowel Aalberts als DSM een dividend dat de laatste vier jaar werd verhoogd.
Ook de komende jaren mag normaal gesproken gerekend worden op een hoger dividend. Met het oog op de lange termijn houden we deze twee aandelen dan ook graag vast, ondanks de stevige koersstijgingen. Dat geldt overigens ook voor de grootste stijger, LyondellBasell Industries, dat vorige week bekendmaakte het dividend opnieuw te verhogen, ditmaal met 20%. Inclusief de ontvangen dividenduitkeringen is de kaspositie inmiddels opgelopen tot ruim €300.000. Dat geeft enerzijds rust met het oog op de recordniveaus op de beurs, en anderszijds biedt het volop kansen mocht die (tijdelijke) terugval er toch komen.
De grootste uitblinkers zijn Aalberts en DSM. Met een nog altijd zeer royale kaspositie van ruim 28% blijven we geduldig wachten op nieuwe kansen.
Het verhaal van de offensieve portefeuille is inmiddels bekend: tegenover sterk presterende individuele aandelen staan grote achterblijvers in de vorm van onze posities in de categoriëen grondstoffen en opkomende markten. Eerder dit jaar brachten we bewust de zware weging in opkomende markten en grondstoffen, samen nog goed voor 15%, terug. Opkomende markten zijn in 2013 goed voor een gemiddeld verlies van 5,5%, terwijl grondstoffen gemiddeld 12,4% verliezen. Tel daarbij op de ruime kaspositie van 28,3% en het is niet vreemd dat de offensieve portefeuille met een rendement van 4,7% in 2013 ruim achterblijft bij de AEX-index, die dit jaar goed is voor een plus van 15,4%.
Toch zijn er wel degelijk veel grote uitblinkers. Deze bevinden zich vrijwel allemaal onder de individuele aandelenposities, die momenteel goed zijn voor een weging van 41,5%. Opvallend is de sterke performance van de slechts vijf Nederlandse aandelen. De twee grootste stijgers dit jaar zijn achterblijver SBM Offhore (+43,1%) en Aalberts (+41%), waarbij Aalberts de laatste maanden samen met DSM een plekje in de top-5 van grootste stijgers heeft veroverd. Beide aandelen behoren dan ook tot de betere Nederlandse dividendbetalers, met voor zowel Aalberts als DSM een dividend dat de laatste vier jaar werd verhoogd.
Ook de komende jaren mag normaal gesproken gerekend worden op een hoger dividend. Met het oog op de lange termijn houden we deze twee aandelen dan ook graag vast, ondanks de stevige koersstijgingen. Dat geldt overigens ook voor de grootste stijger, LyondellBasell Industries, dat vorige week bekendmaakte het dividend opnieuw te verhogen, ditmaal met 20%. Inclusief de ontvangen dividenduitkeringen is de kaspositie inmiddels opgelopen tot ruim €300.000. Dat geeft enerzijds rust met het oog op de recordniveaus op de beurs, en anderszijds biedt het volop kansen mocht die (tijdelijke) terugval er toch komen.
