Beleggers Belangen heeft de afgelopen week diverse advieswijzigingen op Nederlandse en buitenlandse aandelen aangebracht.
Deze wijzigingen, alsmede de tip van de week, zijn uitsluitend bedoeld voor abonnees, maar wekelijks stellen wij bij wijze van kennismaking een advies open voor het grote publiek.
Tip van de week:
IJzersterke nieuwe dividendbetaler
Een Amerikaanse producent van halfgeleiderapparatuur die pas sinds enkele jaren dividend uitkeert, is ondanks de recente koersstijging nog altijd aantrekkelijk gewaardeerd.
Gratis toegankelijk:
Profiteren van stabiele abonnementsinkomsten
Liberty Global profiteert als grootste Europese kabelmaatschappij van haar schaalgrootte bij het inkopen van content. Het concern heeft een toppositie in alle markten waarin het actief is. Dit is belangrijk, want de partij met het grootste marktaandeel heeft doorgaans de hoogste marges.
Advieswijzigingen:
Mooie kwartaalcijfers ING
ING lijkt de goede weg te zijn ingeslagen en wij raken er meer van overtuigd dat de bank deze lijn kan vasthouden. Gezien de flinke koersdaling worden de aandelen nu verhandeld op een k/w van 8,8. Reden om ons advies te verhogen.
Volop kansen voor Alphabet
We voorzien geen drama voor de omzet van Apple, maar ook geen reden tot optimisme. De riante financiële positie en de waardering van het aandeel maken dat we ons advies nog altijd op zijn plaats vinden. De voorkeur gaat uit naar Alphabet, waar de resultaten blijven stijgen.
Onze overige adviezen van deze week:
Solide cijfers Aalberts
Gedegen resultaten voor Aalberts, dat leunt op stevige fundamenten en een goed management. Met een k/w van 15 is het aandeel historisch duur, maar gezien de kracht van de onderneming blijven wij de stukken aanbevelen.
Resultaat Arcelor overtreft verwachting
De stijging van de ebitda en de daling van de nettoschuldpositie zijn zeer gunstige ontwikkelingen. Een verhoging van het advies voor ArcelorMittal komt echter pas aan de orde als de structurele overcapaciteit op de staalmarkt flink is afgenomen.
Terugval ASMI is tijdelijk
De verwachtingen voor het bedrag aan orders in het derde kwartaal waren een tegenvaller, maar voor de langere termijn ziet het er beter uit voor ASMI. We vinden het aandeel nog steeds aantrekkelijk, het advies blijft ongewijzigd.
Besi blinkt uit
Vanwege goede resultaten in het tweede kwartaal van Besi en goede vooruitzichten verhogen we onze winsttaxatie voor dit en volgend jaar. We vinden het aandeel nog niet te duur, en houden daarom vast aan ons advies.
DSM maakt indruk
DSM blijft de vruchten plukken van de knappe manier waarop de strategie wordt uitgerold. Maar dat wordt al weerspiegeld in een koersstijging van 30% sinds eind 2015 en een k/w van 17. Het advies blijft van kracht.
Galapagos voert omzet flink op
De omzet van Galapagos is in het tweede kwartaal verdubbeld naar €33,9 mln. Het verlies liep terug van €20,0 naar €3,7 mln. De onderzoeksuitgaven stegen met 9% naar €34,6 mln en de nettokaspositie daalde van €987,6 mln naar €968,5 mln.
Heineken verhoogt omzet en autonome nettowinst
Eenmalige kosten drukken de winst, maar wij kijken toch vooral naar de autonome ontwikkelingen en die zijn goed, zowel bij de omzet als bij de operationele marge. Bij een koers-winstverhouding van 22,1 herhalen wij daarom ons advies.
Uitgever RELX verrast
RELX verwacht in de tweede jaarhelft een onveranderde gang van zaken en heeft nog £200 mln in kas voor aandeleninkoop. Bij een k/w van 18,8 handhaven wij ons advies.
Winst Shell daalt veel harder dan verwacht
Het tweede kwartaal was voor Royal Dutch Shell een periode om snel te vergeten. Het concern zag de winst op basis van actuele geschatte voorraadkosten en exclusief eenmalige posten dalen van $3,76 mrd naar $1,05 mrd ($0,31 per aandeel).
Sif Group profiteert van sterke groei windenergie
Sif Group heeft een sterke positie in de snelgroeiende Europese offshore windenergiemarkt, maar de afhankelijkheid van overheidssteun is gevaarlijk. Omdat het bovendien om een cyclische tak van sport gaat, moeten beleggers niet teveel betalen voor het aandeel.
Halfjaarcijfers Wolters Kluwer wijzen andermaal op gestage groei
Wolters Kluwer heeft momenteel met Legal & Regulatory een divisie die het onbevredigend doet: de halfjaaromzet daalde er met 9%, naar €436 mln. De autonome omzet (exclusief buitengewone posten en wisselkoerseffecten) nam met 1% af. Daarmee vormde Legal & Regulatory de uitzondering.
AB Inbev verlaagt verwachtingen voor heel 2016
AB Inbev kent nog steeds problemen, in Brazilië maar ook in China. Bovendien vraagt de overname van SABMiller veel aandacht (en rentelasten). Wij prefereren in de sector daarom concurrent Heineken.
Volop kansen voor Apple
We voorzien geen drama voor de omzet van Apple, maar ook geen reden tot optimisme. De riante financiële positie en de waardering van het aandeel maken dat we ons advies nog altijd op zijn plaats vinden. De voorkeur gaat uit naar Alphabet, waar de resultaten blijven stijgen.
Danone realiseert flinke winststijging
Wij hebben er vertrouwen in dat Danone succes zal hebben bij de pogingen om de Zuiveldivisie te laten groeien, zoals dat ook lukt bij de andere divisies. Bij een k/w van 22,1 voelen wij ons daarom comfortabel bij ons bestaande advies
Deutsche Bank met hakken over de sloot
De Common Equity Tier 1 ratio van Deutsche Bank zou terugvallen tot 7,8% vanaf de huidige 10,9% als er een grote economische en financiële schok komt. Dat is maar net iets meer dan de 7,5% die gezien wordt als het minimumniveau.
Winst Pfizer daalt en stijgt!
De autonome nettowinst over 2016 zal stijgen (koersimpuls), maar de twijfel groeit of de splitsing van Pfizer doorgaat (koersdruk). Bij een k/w van 16,2 handhaven wij daarom ons houdadvies.
Schlumberger witte raaf in oliesector
Schlumberger is het meest stabiele en winstgevende bedrijf van een viertal grote olieservicesbedrijven. De marktomstandigheden blijven lastig en de vooruitzichten verre van rooskleurig. Wij handhaven ons advies.