Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Opinie Hildo Laman, 2 aug 2016 10:25

Besi blinkt uit

0 0 Leestijd ongeveer

Vanwege goede resultaten in het tweede kwartaal van Besi en goede vooruitzichten verhogen we onze winsttaxatie voor dit en volgend jaar. We vinden het aandeel nog niet te duur, en houden daarom vast aan ons koopadvies.

Na een matig eerste kwartaal is het tweede kwartaal veel beter verlopen voor Besi. Zowel de omzet als de nettowinst zijn gestegen. Volgens ceo Richard Blickman waren de marktomstandigheden goed in het tweede kwartaal. Verder zijn een aantal orders die gepland stonden voor het derde kwartaal al in het tweede kwartaal geleverd. Voor het derde kwartaal verwacht Besi een lagere omzet dan in het tweede kwartaal, maar dit past in het patroon dat zich de afgelopen jaren heeft laten zien. In de eerste helft van het jaar investeren chipfabrikanten meer in uitbreiding en vernieuwing van de productiecapaciteit dan in de tweede helft. Een lagere omzet in het derde kwartaal is dus geen punt van zorg. Besi verwacht overigens wel dat de hele tweede helft van dit jaar een hogere omzet zal opleveren dan dezelfde periode vorig jaar.

De winst per aandeel in het eerste half jaar bedraagt €0,84. Onze taxatie voor het hele jaar van €1,10 vinden we met de huidige kennis aan de lage kant, en we verhogen die dan ook naar €1,20. Ook de schatting voor volgend jaar gaat iets omhoog, met vijf cent, naar €1,35. Uitgaande van dit bedrag komt de k/w op 19,3.
De financiële positie van Besi is onverminderd goed. Mede daardoor kan het bedrijf jaarlijks een flink percentage van de winst aan aandeelhouders uitkeren. Omdat de winst per aandeel dit jaar naar verwachting lager zal uitkomen dan in 2015, gaan we ook uit van een lager dividend over het lopende boekjaar. Onze schatting is €0,90. Met dit lagere bedrag is het dividendrendement nog altijd zo’n 3,5%. De resultaten van Besi blijven goed, terwijl het aandeel wat ons betreft niet te duur is geworden. We denken dat Besi nog steeds een koopwaardig aandeel is.

Kwartaalresultaten
In mln € Kw. 2 ‘16 Kw. 1 ‘16 Kw. 4 ‘15 Kw. 3 ‘15
Omzet 109,0 79,0 77,8 72,1
Oper. Winst 26,3 9,6 12,4 6,4
Nettowinst 24,0 8,0 9,7 6,3
W.p.a. (€) 0,63 0,21 0,21 0,16

Bekijk de detailpagina van Besi

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ