Optietip 164: herhaling van succesnummer ASMI

De optietip van deze week is een constructie op een van de meeste succesvolle Nederlandse aandelen in 2019, ASMI. Verder updates van optietips op de AEX-index, ASML en de DAX.

De aandelen van de drie Nederlandse chipmachinefabrikanten, ASML, ASMI en Besi, hebben een bijzonder goed 2019 achter de rug. Deze aandelen hebben ook een aantal succesvolle optietips opgeleverd. Niet in het minst de optietip op ASMI van iets meer dan een jaar geleden. Deze kostte €0,75 en werd verkocht voor €9,50. Ik heb op dit moment optietips op ASML en Besi openstaan, maar niet op ASMI. Met de optietip van deze week komt daar verandering in.

De tip op ASMI van een jaar geleden was vrij goedkoop door een call te kopen en deze kosten deels te financieren met het verkopen van een put. Maar toen stond het aandeel aanmerkelijk lager en waren puts relatief duur. De verkochte put geeft een risico dat de aandelen gekocht moeten worden. Dit risico wil ik nu niet lopen. Ik heb dus gekozen voor een eenvoudige callspread.

Optietip 164: ASMI

Koop de ASMI jun20 140 call voor €3,55 en verkoop de ASMI jun20 150 call voor €2,15. Per saldo kost de spread dus €1,40 (3,55-2,15=1,40). Met de contractgrootte van 100 is de investering dus €140,00. De maximale waarde van de spread is €10, waardoor de maximale verkoopopbrengst €1000 is (10 x 100). Dinsdagavond 25 februari zal ASMI de kwartaalresultaten presenteren. Hoogstwaarschijnlijk wordt er ook een verwachting voor het eerste kwartaal gegeven. Deze verwachting zal belangrijk zijn voor de koersontwikkeling in de maanden erna.

Updates

Het gemiddelde gewogen rendement is iets verder teruggezakt, naar 57,6%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 74,3%. Periodes met dalingen horen er bij. Als de koersstijging van dinsdag de komende dagen doorzet zal het rendement snel weer oplopen richting 60%.

AEX

De averij die de maart butterfly op de AEX-index (optietip 142) heeft opgelopen door de koersdalingen de afgelopen paar weken valt erg mee. Dankzij het herstel van afgelopen dinsdag is de waarde nog altijd meer dan €6,50. Er is geen reden om op dit moment actie te ondernemen. Bij een verder koersherstel zal de waarde oplopen. En als de komende dagen de weg omlaag weer wordt ingeslagen, is er nog tijd voor een later koersherstel. Afwachten dus.

ASML

De callspread op ASML (optietip 161) heeft flink aan waarde ingeboet door de koersdaling. De waarde is nu ongeveer €1,50. Er zijn nog ruim zes weken te gaan tot de expiratie van deze spread. Er is een stijging nodig van een procent of acht om de spread intrinsieke waarde te geven. Het kan in een korte tijd hard gaan met het aandeel ASML, maar acht procent in zes weken lijkt veel gevraagd. Ik wacht toch nog even af.

DAX

Voor de butterfly op de DAX die over dik twee weken afloopt (optietip 155) is een stijging van een procent of drie nodig voor een serieuze waarde. Daarvoor zou het dinsdag ingezette herstel moeten doorzetten. Onmogelijk is het niet. Verkopen levert niet zoveel op (huidige waarde is ongeveer €15) dat ik dat interessant vind. Ik wacht dus af. Mocht de waarde door forse koersstijgingen in de buurt komen van €75, dan is verkoop zeker interessant.

Ook de butterfly die in maart afloopt (optietip 152) is de laatste paar weken veel waarde kwijtgeraakt. Maar ook hier geldt dat er nog mogelijkheden zijn. Ook afwachten dus.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)