Optietip 136: Applied Materials terug naar de top

Mijn optietip van deze week is een combinatie op het Amerikaanse aandeel Applied Materials. Verder updates op optietips op de AEX en BASF.

Na een reeks van dalingen is de omzet van de grote chipmaker TSMC in juni eindelijk weer eens gestegen. Dat kan een eenmalige opleving zijn die gevolgd wordt door verdere dalingen. Maar het kan ook een eerste teken zijn dat het ergste achter de rug is voor de chipsector. Ik wil met de optietip van deze week inspelen op een koersstijging in de tweede helft van dit jaar van Applied Materials, ’s werelds grootste producent van machines voor chipproductie.

Koers Applied Materials

De hoogste koers van dit aandeel in 2018 was ongeveer $58, de huidige koers is ongeveer $44. Het kan hard gaan met aandelen in de chipsector, dus een koersstijging van tientallen procenten in een half jaar is zeker niet ondenkbaar. Ik ga er niet van uit dat het aandeel voor januari 2020 boven de hoogste stand van 2018 uitkomt, daarom heb ik gekozen voor de AMAT jan20 50,00/57,50 callspread. Die is iets goedkoper dan alleen een call. De combinatie kost ongeveer $1,30. De Amerikaanse markt is op het moment van schrijven nog gesloten, dus de precieze prijs weet ik nog niet; die zal ik via Twitter laten weten.

De maximale waarde is $7,50, (57,50-50,00=7,50), en de maximale winst is dus $6,20 (7,50-1,30=6,20). Het maximaal te verliezen bedrag is $130 (1,30 maal de contractgrootte van 100).

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is teruggezakt naar 29,5%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 64,5%.

AEX

Het gaat spannend worden voor de call butterfly die volgende week vrijdag afloopt (optietip 130). De AEX-index is deze week onder 570 punten gedoken, maar uit het zicht is deze ondergrens nog niet. De butterfly is op het moment van schrijven €1,40 waard. De combinatie kan nu met een bescheiden winst verkocht worden, maar ik wacht liever af. Als de index met ongeveer 1% stijgt, is de waarde waarschijnlijk al het dubbele, en meer is ook goed mogelijk. De maximale waarde van €10, waarvoor 580 punten volgende week nodig is, zit er waarschijnlijk niet meer in. Ik wacht dus even af, maar zodra de waarde richting de €4 gaat wordt het wel aantrekkelijk om te verkopen. Zoals altijd is het koersverloop bepalend. De één-bij-twee putspread met expiratie volgende week (optietip 127) zal zeer waarschijnlijk waardeloos aflopen. Omdat deze geld opbracht bij de opening, levert dat geen verlies op, maar een minimale winst.

BASF

De winstwaarschuwing van BASF deze week is natuurlijk niet gunstig geweest voor de callspread die ik op 12 juni geopend heb (optietip 134). De koers van het aandeel schommelt nu rond €60. Als het aandeel de komende weken weer wat herstelt, wil ik de callspread verkopen. Het aandeel zal de komende paar maanden met bijna 15% moeten stijgen wil de callspread intrinsieke waarde krijgen. Niet onmogelijk, maar ik reken er niet op. Ik wacht af of de spread nog €0,40 kan opleveren. Als dit niet gehaald wordt en er zijn wat weken verstreken, dan zal het doel omlaag gaan.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)