Onze Nederlandse portefeuille kreeg vorige week te maken met twee tegenvallers nadat de start van het seizoen met halfjaarcijfers juist heel goed was verlopen.
Met slotkoersen van vrijdag rendeerde in een week tijd Besi -9,7% en Acomo zelfs -11,7%.
Besi maakte vorige week bekend dat het voor het derde kwartaal rekent op een omzet die 25 tot 30% lager zal liggen dan in het tweede kwartaal. Daarop reageerden beleggers teleurgesteld. Maar wij denken dat bij Besi de mogelijkheden onderschat worden. Daarom blijven we bij ons advies: ‘kopen’.
Acomo ging vorige week verder onderuit nadat het in de week daarvoor had gemeld meer last van de internationale handelsruzie te ondervinden dan het zich aanvankelijk liet aanzien. Een afwachtende houding bij klanten leidt tot een dalende omzet. Ook dit aandeel houden wij echter in portefeuille.
Twee tegenvallers
Tegenover deze twee tegenvallers stonden vorige week ook twee positieve uitschieters, namelijk Randstad (+6,9%) en TKH (+3,1%).
De autonome groei van Randstad bleek vorige week te zijn tegengevallen. Dit werd echter meer dan goedgemaakt door onverwacht hoge winstmarges. De publicatie van de halfjaarcijfers van TKH is op 14 augustus.
Met slotkoersen vanm vrijdag bedraagt het rendement van onze portefeuille NL over 2018 nu +3,8%. Dit tegenover +8,2% voor de AEX Total Return.
