Het aandelensegment van de Offensieve portefeuille had in 2019 een rendement van +38,5%. Door de kaspositie kwam het totaalrendement uit op +33,0%. Ik verklein de hoeveelheid kasgeld en maak de portefeuille nog offensiever.
Met Chevron, Rio Tinto en Lyondell Basell heeft de Offensieve portefeuille nog enkele defensievere fondsen die er vanuit het verleden in zijn blijven staan. Eerder is de portefeuille in enkele stappen offensiever gemaakt. Door deze fondsen te verwijderen maak ik de portefeuille nóg offensiever, en tevens duurzamer. Aan de circa €63.000 aan kasmiddelen die dat oplevert voeg ik nog €20.000 toe met de verkoop van een deel Wolters Kluwer. Zo ontstaat een kaspositie van €290.000.
Vier nieuwe aandelen
Met een deel van dat geld koop ik vier nieuw aandelen. Ik vul het contingent chipfondsen aan met machinemaker ASMI voor circa €60.000. Dit aandeel behoeft geen introductie. Dat laatste geldt wel voor de drie aandelen uit de biofarma- of biotechsfeer die ik voor elk ongeveer €45.000 toevoeg: Pharming, UniQure en Vertex. Het zijn alle drie groeifondsen die de opbrengsten geheel herinvesteren en geen dividend uitkeren.
Pharming is al succesvol bij de ontwikkeling van nieuwe medicijnen en de marketing ervan. De k/w van 33 is niet zo hoog gezien de winstgroeikansen. Het eveneens Nederlandse UniQure, met beursnotering in de VS, is nog niet zo ver. Belangrijke gentherapie-medicijnen zitten in ontwikkelingsfase 2 (van de 3) en er is nog geen winst. Vertex heeft al wel medicijnen in de markt gebracht, is die nog aan het perfectioneren en maakt daar flink wat winst mee. De verwachte winstgroei is zodanig dat de k/w van 48 niet heel fors is, gezien het offensieve karakter van deze belegging.
De kaspositie halveert door deze wisselingen van €210.000 naar €100.000.
