Afgelopen week was weer een week van liquidaties in de oliesector. Deze week kwamen er op 386 plekken in de Verenigde Staten olie uit de grond. Dit zijn er 4 minder, dan vorige week. Sinds oktober 2014, toen er op 1609 plekken olie uit grond kwam, is dit bijna wekelijks het verhaal. De technologie om olie uit de grond te halen ontwikkeld zich razendsnel. De laatste keer dat er op 386 plekken olie uit de grond kwam was in december 2009.
Op dat moment kwamen er ongeveer 5,5 miljoen barrels per dag naar boven. Nu zijn dat er ruim 9 miljoen per dag. Het merendeel van de 1223 plekken die dicht zijn gegaan komt omdat deze plekken niet winstgevend kunnen produceren. Het duurt gemiddeld een maand om een locatie weer op te starten. Eigenaren van deze locaties willen geld verdienen. Zij zullen daarom zonder twijfel de kraan weer opdraaien wanneer de olieprijs is gestegen tot een niveau waarop winst mogelijk is. Dit zorgt voor een plafond waar de olieprijs naar toe kan stijgen. Eén van de beste manieren om de vraag en aanbod in de oliesector te bekijken zijn de Amerikaanse olievoorraden. Dit is ook relevant in de rest van de wereld. Mocht er op de rest van de wereld een olietekort zijn, dan is dat op te halen via tankers in de Verenigde Staten. Deze olievoorraden hebben vorige week een nieuw all time high bereikt met 522 miljoen vaten. Dit laat zien dat de vraag en het aanbod van de oliemarkt niet in evenwicht zijn.
Op 11 februari zette olie, gemeten aan de hand van de WTI, een laagste koers neer van $ 26,05. Afgelopen week bereikte olie een stand van $ 39,02. Dit is 49,8% hoger!. Desondanks zit de olieprijs nog onder het gemiddelde van de laatste 200 dagen dat op $ 43,04. Voor technische analisten breekt de zon pas door wanneer de olieprijs deze hobbel weet te nemen.
Er zijn drie zaken waarom wij sinds twee weken naast ons verkoopadvies voor de olie, ook het aandurven om een short positie te openen in olie. De eerste is dat er steeds meer beleggers en analisten denken dat het ergste voorbij is. Deze uitspraak valt te onderbouwen door te kijken naar het aantal short posities in olie. Aan het begin van het jaar stonden er 350.000 stukken uit van de 1X Daily Short WTI Crude Oil WTF uitgegeven door ETF Securities, nu is het aantal stukken met 75% gedaald tot 100.000 stukken.
Eén van de standaard regels met beleggen is dat de massa er vaak naast zit. Dit klinkt hard, maar bijna altijd zitten er op de laagste stand van de markt de meeste beleggers short. De tweede redenen is dat de koersstijging van 50% die gebaseerd is op hoop en niet op fundamenten en daardoor waarschijnlijk op zijn laatste benen loopt. Als derde vinden wij het fijn dat ons verlies beperkt is. Bij hogere prijzen komt er immers in een maand tijd extra olie op de markt.
Gerelateerde artikelen:
Hoe speel ik in op een dalende olieprijs? (15 maart)
Het moment voor een shortpositie in olie is nu (2 maart)
