Het aandeel AMG stond eind juli nog boven de €50. Op het moment van schrijven, woensdag 14 november, noteert het rond de €40.
‘Never let a good crisis go to waste’ is een bekend gezegde. Ik wil de lage koers van AMG dus gebruiken voor een optietip. Ik heb gekozen voor een call calendar. Ik verkoop een call die in maart 2019 afloopt, de AMG mar19 50,00 call en koop de AMG jun19 48,00 call. Deze combinatie kost per saldo €1,25, vermenigvuldigd met de contractgrootte van 100 is dat €125.
Door de lagere uitoefenprijs van de gekochte call is het geen ramp als AMG vóór maart fors oploopt. Als AMG begin maart bijvoorbeeld op €52 zou staan, dan is de gekochte juni call meer dan €4 waard en de verkochte maart call iets meer dan €2. Per saldo dus ongeveer €2,00. Als de gekochte call de jun19 50,00 zou zijn, is er een kans dat de positie in maart met een (weliswaar beperkt) verlies moet worden afgesloten ondanks dat de koers fors is opgelopen. Als het aandeel AMG daarentegen zakt maakt het niet uit, dat is voor beide calls, en dus de positie, ongunstig.
| AMG call calendar | ||
| Verkoop | AMG mar19 50,00 call | € 0,95 |
| Koop | AMG jun19 48,00 call | € 2,20 |
| Contractgrootte | 100 | |
| Expiratiedatum | 15 maart 2019 en 21 jun 2019 | |
| Risicoschatting | Gemiddeld | |
| Maximale Winst | Onbeperkt | |
| Maximaal Verlies | € 125,00 | |
Update
Het gewogen rendement is weer teruggevallen naar 24,7%, vooral door de koersdalingen de laatste dagen bij Besi en Galapagos. Het rekenkundig rendement staat op 61,2%.
AEX
De AEX is sinds vorige week niet echt vooruitgekomen. Het is afwachten of de index nogmaals de weg omlaag inslaat of dat het herstel van de laatste paar weken doorzet. Er zijn op dit moment geen tips op de AEX die nu verkocht moeten worden. Als de beurzen de komende weken weer gaan dalen, zal het voor de 1-bij-2 putspread (optietip 100) interessant kunnen worden. De waarde zal dan behoorlijk kunnen oplopen, en verkoop daarmee aantrekkelijk kunnen worden. Als de AEX daarentegen stijgt, is het interessant om te kijken of de AEX december butterfly (optietip 103) nog tot leven komt. Een stand van meer dan 550 punten in december wordt langzamerhand steeds minder kansrijk, maar het is nog altijd niet onmogelijk.
Philips
De Philips butterfly (optietip 102) is op het moment van schrijven ongeveer €1,75 waard. Dat is veel meer dan de aankoopprijs, maar nog niet genoeg om verkoop te overwegen. De maximale waarde is €5, als het aandeel op 21 december op €30 staat. Maar als de komende weken de butterfly in de buurt van de €2,50 komt, wordt het wel aantrekkelijk om te verkopen. De kans dat Philips op precies €30 staat op 21 december is natuurlijk niet erg groot. Op een gegeven moment winst nemen is daarom geen gek idee.
Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman
Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)
| 76. BOS call & put | -26 |
| 77. MU callspread | -130 |
| 78. GLS combinatie | 266 |
| 79. DAX butterfly | 185 |
| 80. SLV call | -52 |
| 81. AEX 1 bij 2 callspread | -100 |
| 82. BESI Risk reversal | -618 |
| 83. AEX butterfly | -117 |
| 84. AEX 1 bij 2 putspread | -61 |
| 85. LHA long call en put | -65 |
| 86. BABA callspread | -138 |
| 87. AEX callspread calendar | -86 |
| 88. SBM call calendar | -17 |
| 89. MT callspread | -99 |
| 90. DAX butterfly | -112 |
| 91. AEX Callspread | -185 |
| 92. AMZN butterfly | -64 |
| 93. VOW3 butterfly | -26 |
| 94. HEI callspread | -99 |
| 95 ASML butterfly | -39 |
| 96 FLOW callspread | 68 |
| 97. AEX callspread | -95 |
| 98 WDI butterfly | -169 |
| 99. AMD butterfly | -101 |
| 100. AEX 1-bij-2 putspread | 213 |
| 101. MU callspread | -159 |
| 102. PHIA put butterfly | 82 |
| 103. AEX butterfly | -40 |
| 104. AEX callspread | 35 |
| 105. DAX butterfly | -45 |
